匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二(10月1日)，市場(chǎng)聚焦昨日（9月30日）發(fā)布的持倉數(shù)據(jù)，大宗商品基金加碼玉米、大豆、小麥等農(nóng)產(chǎn)品的凈多頭頭寸，反映出投資者對(duì)后市的看漲情緒。與此同時(shí)，河流運(yùn)輸條件改善、出口需求變化等因素也對(duì)現(xiàn)貨和期貨價(jià)格產(chǎn)生了顯著影響。本文將通過最新的期貨收盤價(jià)、基差以及市場(chǎng)消息，深入分析各品種的行情變化及未來走勢(shì)。

根據(jù)匯通財(cái)經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年9月30日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈多頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈多頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈多頭。

最新30個(gè)交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈多頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈多頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈多頭。
具體變動(dòng)數(shù)據(jù)見圖表。

玉米市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

期貨與現(xiàn)貨價(jià)格

2024年12月交割的CBOT玉米期貨收盤上漲6 ?美分，至每蒲式耳4.24 ?美元，3月2025年的玉米期貨也上漲6 ?美分至4.41 ?美元。與此同時(shí)，玉米的現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲，cmdtyView報(bào)告全國(guó)平均現(xiàn)貨玉米價(jià)格上升5美分，至3.90 ?美元/蒲式耳。

基差與駁船運(yùn)輸

由于密西西比河的水位有所回升，玉米的基差報(bào)價(jià)有所波動(dòng)。9月裝載的玉米駁船基差較CBOT 12月期貨低2美分，報(bào)72美分，10月駁船基差也下跌2美分至76美分。墨西哥灣FOB玉米出口的基差報(bào)價(jià)為112美分，較前一日下跌3美分。

市場(chǎng)消息與分析

美國(guó)農(nóng)業(yè)部最新的谷物庫存報(bào)告顯示，截至9月1日，全美玉米庫存達(dá)到17.6億蒲式耳，雖然比去年高出400百萬蒲式耳，但比預(yù)期低84百萬蒲式耳。這一數(shù)據(jù)引發(fā)了市場(chǎng)的看漲情緒，推動(dòng)了玉米期貨價(jià)格的上漲。此外，玉米的收割進(jìn)展較快，已經(jīng)完成了21%，較五年平均快了3個(gè)百分點(diǎn)。出口方面，截至9月26日，美國(guó)共出口玉米1.14百萬噸，年同比增長(zhǎng)了70.13%。

南美方面，巴西的第一季玉米種植進(jìn)度報(bào)告顯示，巴西中南部地區(qū)的玉米種植完成了30%，為國(guó)際市場(chǎng)玉米供應(yīng)增添了變數(shù)。

大豆市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

期貨與現(xiàn)貨價(jià)格

CBOT大豆市場(chǎng)在周一出現(xiàn)普遍下跌，11月大豆期貨收跌8 ?美分至每蒲式耳10.57美元，1月2025年期貨合約下跌7 ?美分至10.75 ?美元。美國(guó)現(xiàn)貨價(jià)格也下跌9 ?美分至9.95 ?美元/蒲式耳。豆粕價(jià)格表現(xiàn)較為分化，10月豆粕期貨上漲60美分，報(bào)344.30美元/短噸，而12月合約下跌2.50美元，收于341.60美元/短噸。豆油期貨則表現(xiàn)強(qiáng)勁，漲幅達(dá)到24至133點(diǎn)。

基差與駁船運(yùn)輸

隨著密西西比河水位改善，大豆駁船的基差報(bào)價(jià)有所回升。9月交割的大豆駁船基差上漲1美分至76美分，10月駁船基差也同樣報(bào)76美分。FOB出口大豆的基差報(bào)價(jià)在11月前半月報(bào)125美分，后半月報(bào)120美分，均較上一交易日下跌5美分。

市場(chǎng)消息與分析

美國(guó)農(nóng)業(yè)部的報(bào)告確認(rèn)，私人出口商向中國(guó)買家出售了11.6萬噸2024/25年度的大豆，這為未來的大豆出口提供了支撐。不過，截至9月1日的季度大豆庫存為342百萬蒲式耳，略低于分析師預(yù)期，但仍較去年同期增加78百萬蒲式耳。

在生產(chǎn)方面，最新作物進(jìn)展報(bào)告顯示，美國(guó)大豆收割已完成26%，較五年平均水平快了8個(gè)百分點(diǎn)。天氣因素繼續(xù)對(duì)南美大豆種植造成影響，巴西目前僅完成了2%的大豆種植，遠(yuǎn)低于去年同期的5.2%。

小麥?zhǔn)袌?chǎng)動(dòng)態(tài)

期貨與現(xiàn)貨價(jià)格

CBOT小麥期貨在周一收盤普遍上漲，12月期貨價(jià)格上漲4美分，至每蒲式耳5.84美元，3月期貨價(jià)格報(bào)6.04 ?美元。KCBT硬紅冬小麥期貨同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁，12月合約上漲7美分至5.83 ?美元，而MPLS春小麥12月期貨則錄得更大漲幅，上漲13 ?美分至6.21 ?美元。

基差與駁船運(yùn)輸

小麥現(xiàn)貨市場(chǎng)的基差變化較小，硬紅冬小麥的基差在堪薩斯城保持平穩(wěn)，出口駁船的運(yùn)費(fèi)也沒有顯著變化。種植方面，美國(guó)冬小麥播種已經(jīng)完成了39%，快于五年平均水平。

市場(chǎng)消息與分析

根據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部的年終小麥總結(jié)報(bào)告，美國(guó)2024年小麥總產(chǎn)量預(yù)計(jì)為19.71億蒲式耳，較8月下降11百萬蒲式耳。季度庫存數(shù)據(jù)顯示，截至9月1日的小麥庫存為19.85億蒲式耳，創(chuàng)下四年新高，比去年同期高出218百萬蒲式耳。這些數(shù)據(jù)在一定程度上支撐了小麥期貨價(jià)格的上漲。

國(guó)際市場(chǎng)方面，約旦國(guó)家糧食采購商發(fā)布了采購12萬噸制粉小麥的招標(biāo)，進(jìn)一步提振了全球小麥需求預(yù)期。

豆粕市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

期貨與現(xiàn)貨價(jià)格

豆粕市場(chǎng)呈現(xiàn)出漲跌互現(xiàn)的格局，10月豆粕期貨上漲60美分至344.30美元/短噸，而12月期貨則下跌2.50美元至341.60美元?，F(xiàn)貨基差報(bào)價(jià)同樣波動(dòng)較大，墨西哥灣駁船豆粕基差上漲10美元至90美元，而中西部鐵路樞紐的基差則因新作大豆收獲而下跌15美元/噸。

市場(chǎng)消息與分析

美國(guó)農(nóng)業(yè)部的最新報(bào)告顯示，美國(guó)豆粕生產(chǎn)受到大豆收割進(jìn)展的推動(dòng)，供應(yīng)逐步充足。不過，美國(guó)中西部的豆粕基差因鐵路運(yùn)輸問題有所回落。天氣方面，颶風(fēng)“海倫”在美國(guó)東南部的洪水和風(fēng)暴影響了物流，特別是對(duì)生豬和家禽養(yǎng)殖業(yè)的供應(yīng)鏈造成了壓力。

分析師預(yù)計(jì)，9月份美國(guó)大豆壓榨量可能為1.676億蒲式耳，創(chuàng)下2021年9月以來的最低壓榨記錄。

豆油市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

期貨與現(xiàn)貨價(jià)格

豆油期貨表現(xiàn)強(qiáng)勁，12月期貨上漲133點(diǎn)，報(bào)53.34美分/磅。豆油價(jià)格的上漲得益于全球食用油市場(chǎng)的緊張供應(yīng)狀況，尤其是美國(guó)國(guó)內(nèi)需求的增長(zhǎng)。

市場(chǎng)消息與分析

豆油市場(chǎng)的上漲與全球植物油供應(yīng)問題密切相關(guān)。美國(guó)國(guó)內(nèi)的生物燃料需求增加，加上南美作物種植進(jìn)度緩慢，進(jìn)一步推動(dòng)了豆油價(jià)格的上漲。市場(chǎng)預(yù)期豆油的需求將在未來幾個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增加。

整體來看，10月1日的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)出一定的波動(dòng)性，尤其是隨著季節(jié)性收割進(jìn)展的推動(dòng)以及全球天氣和物流條件的變化。玉米和小麥的期貨市場(chǎng)由于供應(yīng)數(shù)據(jù)的變化而表現(xiàn)強(qiáng)勁，而大豆和豆粕則受庫存和壓榨進(jìn)展的影響出現(xiàn)分化。未來，天氣因素、國(guó)際貿(mào)易動(dòng)向以及全球物流狀況將繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響。市場(chǎng)參與者應(yīng)密切關(guān)注這些因素，以應(yīng)對(duì)潛在的價(jià)格波動(dòng)。