周三(10月2日)，日本新任首相石破茂近日表示，日本經(jīng)濟尚未準備好迎接央行的再次加息。此言一出，外匯市場隨即震動，日元大幅下跌約2%。周四（10月3日）亞市日元延續(xù)跌勢，美元兌日元最高觸及147.4，為8月20日以來新高，跌幅約0.5%。

（來源：彭博）

與此同時，日本央行行長植田和男也發(fā)表了類似的謹慎表態(tài)。這一系列言論令市場認為日本央行短期內(nèi)不會加息，推動日元錄得兩年來最大單日跌幅，超出8月初市場劇烈波動時的跌幅。

與日元下跌同步發(fā)生的是美國國債遭遇拋售。由于美國就業(yè)數(shù)據(jù)好于預期，基準10年期國債收益率上升約5個基點，達到3.78%。

美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾在周一的講話中重申，美國經(jīng)濟基本面依然穩(wěn)固，這讓市場對美聯(lián)儲大幅降息的預期進一步降低。

“鮑威爾的講話顯示，美聯(lián)儲對今年加息的立場比市場預期更為強硬，而日本央行卻表示暫不考慮加息，這對日元形成了雙重打擊，”Lord Abbett 投資組合經(jīng)理兼貨幣團隊負責人Leah Traub指出?！皫字芮笆袌鰧γ涝谋^情緒過度，現(xiàn)在不得不重新調(diào)整倉位?！?/p>

盡管9月初以來日元的看漲情緒有所減弱，但日元期權交易員對未來一周、一個月和一季度的走勢仍持樂觀態(tài)度。

同時，雖然對沖基金繼續(xù)做空日元，但近幾周已經(jīng)減輕了部分看跌押注。周三，日元暴跌超過2%，而此前兩天日元也累計下跌了1%。鮑威爾的鷹派言論助推了美元兌10國集團貨幣的全面上漲。

荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示，本周日元的波動反映出市場處于極度緊張狀態(tài)，這也突顯出市場對日本央行政策的不確定性，以及首相言論可能帶來的影響?！拌b于市場的敏感性，我預計首相今后會減少對日本央行政策的評論，以避免進一步引發(fā)市場波動?！?/p>

8月初，隨著日本央行啟動加息，交易員們被迫痛苦地撤回通過借入低息日元進行套利交易的押注。當時，日元因其利率低于G10貨幣而在套利交易的拋售浪潮中一度大幅上漲，波動性飆升。

然而，現(xiàn)在由于日本央行可能推遲加息以支持新政府的政策，日元的前景逐漸黯淡。

三菱日聯(lián)信托銀行駐紐約的外匯交易員橫田雄也表示：“如果日本央行像8月5日那樣再次上調(diào)政策利率，市場將受到巨大沖擊，這對石破政府的影響將非常顯著。因此，預計日本央行今年不會再次加息，日元貶值趨勢可能會持續(xù)到年底?！?/p>

彭博策略師 Sebastian Boyd 認為：“石破茂的鴿派立場，加上基本面和技術面的因素，表明日元可能進一步大幅貶值。”