匯通財(cái)經(jīng)APP訊——近期美國(guó)谷物市場(chǎng)波動(dòng)明顯，玉米、大豆、小麥、豆粕、豆油價(jià)格受天氣、供應(yīng)鏈和地緣政治因素影響。本文分析期現(xiàn)貨基差、駁船市場(chǎng)及出口數(shù)據(jù)，探討各品種價(jià)格變動(dòng)原因及未來(lái)趨勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)與巴西的天氣預(yù)報(bào)和全球需求前景。

根據(jù)匯通財(cái)經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年10月3日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈空頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈空頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈多頭。

最新30個(gè)交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈多頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈多頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈多頭。
具體變動(dòng)數(shù)據(jù)見(jiàn)圖表。



全球谷物、油籽和食用油出口市場(chǎng)招標(biāo)、采購(gòu)概況：

玉米市場(chǎng)

截至10月3日，美國(guó)玉米市場(chǎng)呈現(xiàn)出期貨與現(xiàn)貨基差持平的情況。芝加哥期貨交易所（CBOT）12月玉米期貨（CZ24）收盤(pán)下跌4-1/4美分，報(bào)每蒲式耳4.28-1/4美元。雖然近期全球谷物需求有上升趨勢(shì)，但玉米價(jià)格在突破三個(gè)月高點(diǎn)后因獲利回吐而回落。

現(xiàn)貨市場(chǎng)上，來(lái)自墨西哥灣的駁船競(jìng)標(biāo)相對(duì)疲軟。10月裝載的玉米CIF駁船期貨報(bào)價(jià)比CBOT 12月玉米期貨價(jià)格僅下跌1美分，至71美分，表明現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)玉米的需求略有疲軟。盡管如此，11月上半月發(fā)貨的玉米出口離岸價(jià)仍保持在期貨價(jià)格上方110美分左右，暗示國(guó)際市場(chǎng)仍對(duì)未來(lái)幾個(gè)月的供應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

分析師指出，近期天氣條件的改善使得美國(guó)中部地區(qū)的玉米收割進(jìn)展順利，進(jìn)一步加大了市場(chǎng)的供應(yīng)壓力。與此同時(shí)，中東地緣政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)原油市場(chǎng)的影響，使玉米價(jià)格在10月初短暫走高，但后續(xù)的技術(shù)交易拖累了價(jià)格回調(diào)。

大豆市場(chǎng)

大豆市場(chǎng)受到多重因素的影響，其價(jià)格在10月3日出現(xiàn)小幅回落。CBOT 11月大豆期貨（SX24）下跌10美分，收?qǐng)?bào)每蒲式耳10.46美元。巴西的天氣預(yù)報(bào)顯示，北部有望迎來(lái)降雨，這一消息直接打壓了市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)緊張的預(yù)期。

然而，美國(guó)中部的干旱天氣對(duì)大豆市場(chǎng)仍具有支撐作用，特別是部分地區(qū)的收獲進(jìn)度明顯加快。盡管如此，駁船市場(chǎng)的大豆基差呈現(xiàn)堅(jiān)挺趨勢(shì)，墨西哥灣沿岸的CIF大豆基準(zhǔn)出價(jià)在10月保持在75至79美分之間。出口市場(chǎng)表現(xiàn)出強(qiáng)勁需求，尤其是在近期全球供應(yīng)鏈中斷的背景下，大豆的需求仍然旺盛。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，截至9月26日當(dāng)周，美國(guó)2024/25年度大豆出口銷量為1,443,500噸，符合市場(chǎng)預(yù)期。未來(lái)的供應(yīng)鏈動(dòng)向，如美國(guó)與巴西的天氣變化，將對(duì)大豆價(jià)格產(chǎn)生重大影響。

小麥?zhǔn)袌?chǎng)

小麥?zhǔn)袌?chǎng)近期走勢(shì)波動(dòng)較大，受到全球供應(yīng)不確定性和地緣政治因素的雙重影響。10月3日，CBOT 12月小麥期貨（Wv1）下跌11-3/4美分，收于每蒲式耳6.03-1/2美元。此前，小麥價(jià)格曾因俄羅斯干旱和出口限制的擔(dān)憂攀升至三個(gè)月高點(diǎn)。俄羅斯作為全球最大的小麥出口國(guó)，其農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的任何變動(dòng)都將直接影響全球小麥價(jià)格。

美國(guó)硬紅冬小麥?zhǔn)袌?chǎng)基差基本持穩(wěn)，但堪薩斯城的期貨價(jià)格飆升至每蒲式耳6.11-1/2美元。美國(guó)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，截至9月26日當(dāng)周，硬紅冬小麥的出口銷量為57,308公噸，盡管基差沒(méi)有太大變化，但全球市場(chǎng)對(duì)小麥供應(yīng)的擔(dān)憂仍在持續(xù)發(fā)酵。

此外，埃及削減小麥進(jìn)口的計(jì)劃也引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。根據(jù)消息人士透露，埃及計(jì)劃通過(guò)在面包中添加玉米或高粱，減少對(duì)小麥的依賴，預(yù)計(jì)此舉將節(jié)省100萬(wàn)公噸小麥。這一消息對(duì)全球小麥需求前景產(chǎn)生了不小的影響。

豆粕市場(chǎng)

豆粕市場(chǎng)近期價(jià)格波動(dòng)明顯，10月3日CBOT 12月豆粕期貨（SMZ24）收盤(pán)下跌7.90美元，報(bào)每短噸332.50美元。巴西預(yù)期的降雨對(duì)豆粕價(jià)格形成了下行壓力，因大豆作為豆粕的原材料，其供應(yīng)預(yù)期影響了豆粕的市場(chǎng)情緒。

墨西哥灣的CIF豆粕駁船報(bào)價(jià)表現(xiàn)出漲跌不一的走勢(shì)，10月的報(bào)價(jià)每短噸下跌10美元，反映出國(guó)際市場(chǎng)對(duì)豆粕的需求有所放緩。不過(guò)，12月下半月裝運(yùn)的豆粕離岸價(jià)出現(xiàn)小幅上漲，顯示出年底供應(yīng)可能面臨一定壓力。

在美國(guó)中西部地區(qū)，豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)保持相對(duì)穩(wěn)定，市場(chǎng)參與者仍在等待更多關(guān)于東南部大豆壓榨情況的消息。此外，美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告顯示，截至9月26日當(dāng)周，美國(guó)2024/25年度豆粕出口銷量略有下滑，進(jìn)一步壓制了豆粕期貨價(jià)格的表現(xiàn)。

豆油市場(chǎng)

豆油市場(chǎng)則呈現(xiàn)出與豆粕截然不同的走勢(shì)。10月3日，CBOT 12月豆油期貨（BOZ24）收盤(pán)上漲0.89美分，報(bào)每磅44.53美分。雖然整體油籽類產(chǎn)品的價(jià)格受到巴西降雨預(yù)報(bào)的影響，但豆油市場(chǎng)由于生物燃料需求的支撐，價(jià)格仍然穩(wěn)步走高。

墨西哥灣的豆油出口報(bào)價(jià)與期貨價(jià)格保持一致，11月上半月與下半月的豆油離岸價(jià)溢價(jià)均保持在114美分左右。分析師認(rèn)為，盡管短期內(nèi)大豆供應(yīng)的增加可能壓制豆油價(jià)格，但全球能源市場(chǎng)的不穩(wěn)定性將繼續(xù)支撐豆油的需求。

綜合來(lái)看，近期的全球氣候變化、地緣政治局勢(shì)以及供應(yīng)鏈中斷等因素對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)產(chǎn)生了復(fù)雜的影響。玉米、大豆、小麥、豆粕和豆油市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)反映了當(dāng)前全球糧食供應(yīng)鏈的緊張局勢(shì)。未來(lái)市場(chǎng)走向仍需緊密關(guān)注美國(guó)與巴西的天氣動(dòng)態(tài)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)以及國(guó)際市場(chǎng)需求的變化。