匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五(10月4日)，美元指數(shù)連續(xù)反彈，交易價(jià)格達(dá)到六周高點(diǎn)，在非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)即將發(fā)布之際，市場(chǎng)情緒愈發(fā)緊張。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，地緣政治因素與避險(xiǎn)買盤的推動(dòng)下，美元已經(jīng)連續(xù)數(shù)日獲得支撐。美國(guó)9月的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將在北京時(shí)間今晚發(fā)布，投資者高度關(guān)注該數(shù)據(jù)的表現(xiàn)，尤其是其對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來貨幣政策的影響。



截至北京時(shí)間15:24，美元指數(shù)在中東地緣局勢(shì)升溫及避險(xiǎn)情緒驅(qū)動(dòng)下穩(wěn)步走高，當(dāng)前報(bào)在106.43點(diǎn)附近，逼近50日均線。在此之前，美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)發(fā)布的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)均指向就業(yè)市場(chǎng)疲軟，而ADP私人就業(yè)報(bào)告顯示新增就業(yè)人數(shù)略高于市場(chǎng)預(yù)期，為14.3萬，高于此前上修后的10.3萬。

分析師普遍認(rèn)為，今晚的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將在短期內(nèi)對(duì)美元走勢(shì)產(chǎn)生重大影響。交易員與經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，美國(guó)9月新增就業(yè)崗位將達(dá)到14.8萬個(gè)，平均時(shí)薪環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，失業(yè)率維持在4.2%。如果數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期，美元有望進(jìn)一步走強(qiáng)；反之，弱于預(yù)期的數(shù)據(jù)可能引發(fā)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步降息的押注，打壓美元走勢(shì)。

就業(yè)數(shù)據(jù)或成決策關(guān)鍵

知名機(jī)構(gòu)市場(chǎng)研究主管Matt Weller指出，今晚的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告可能好于預(yù)期，綜合多個(gè)領(lǐng)先指標(biāo)，本次就業(yè)增長(zhǎng)或介于13萬至20萬之間。他特別提到，若報(bào)告數(shù)據(jù)“尚算不錯(cuò)”，將進(jìn)一步提振美元，并打擊市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

Weller列舉了本月報(bào)告的四個(gè)重要領(lǐng)先指標(biāo)：
1. ISM制造業(yè)PMI就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)從46.0降至43.9；
2. ISM服務(wù)業(yè)PMI就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)從50.2降至48.0；
3. ADP就業(yè)報(bào)告顯示新增14.3萬個(gè)就業(yè)崗位；
4. 首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)的4周平均值從23萬降至22.4萬。

這些指標(biāo)顯示，盡管部分?jǐn)?shù)據(jù)低迷，但整體就業(yè)增長(zhǎng)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健。Weller還表示，盡管非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的月度波動(dòng)難以預(yù)測(cè)，但本月數(shù)據(jù)的市場(chǎng)影響不可忽視，特別是在美聯(lián)儲(chǔ)即將于11月7日召開會(huì)議的背景下。由于市場(chǎng)不確定性增加，交易員將密切關(guān)注今晚的數(shù)據(jù)，任何顯著超預(yù)期或低于預(yù)期的結(jié)果，都可能引發(fā)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。

美元指數(shù)逼近關(guān)鍵阻力

從技術(shù)面來看，美元指數(shù)已連續(xù)四個(gè)交易日上漲，測(cè)試50日均線的阻力位。Weller分析指出，盡管美元近期走勢(shì)穩(wěn)健，但自今年4月創(chuàng)下的年內(nèi)高點(diǎn)以來，美元指數(shù)仍處于較低水平。對(duì)于當(dāng)前的技術(shù)形態(tài)，他認(rèn)為，如果非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，美元多頭將有望沖擊102.60的關(guān)鍵阻力位，突破這一點(diǎn)位可能進(jìn)一步推動(dòng)美元上漲。而若數(shù)據(jù)疲軟，美元?jiǎng)t可能回落至101.00。

這一判斷與市場(chǎng)情緒緊密相關(guān)。目前，美聯(lián)儲(chǔ)尚未明確表態(tài)是否在下次會(huì)議上會(huì)降息50個(gè)基點(diǎn)，投資者的焦點(diǎn)自然轉(zhuǎn)向今晚的就業(yè)報(bào)告。Weller強(qiáng)調(diào)，若非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示新增崗位低于預(yù)期，并伴隨失業(yè)率上升，市場(chǎng)對(duì)大幅降息的預(yù)期將迅速升溫，美元可能面臨短期回調(diào)壓力。

市場(chǎng)解讀：工資數(shù)據(jù)或成關(guān)鍵變量

在今晚的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告中，市場(chǎng)不僅關(guān)注新增就業(yè)崗位的數(shù)量，工資數(shù)據(jù)同樣是關(guān)注焦點(diǎn)之一。根據(jù)Weller的分析，工資增速的變化可能成為美元短期走勢(shì)的關(guān)鍵因素。具體而言，若平均時(shí)薪環(huán)比增長(zhǎng)0.4%或以上，可能進(jìn)一步提振市場(chǎng)對(duì)通脹壓力的擔(dān)憂，進(jìn)而為美元提供支撐。而若工資增速低于0.2%，則市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息的預(yù)期可能上升，打壓美元。

他提供了一份市場(chǎng)可能的反應(yīng)圖表，幫助交易員理解不同情境下美元的潛在走勢(shì)：



根據(jù)該分析，如果今晚的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告中工資增長(zhǎng)超過0.4%，且新增崗位超過20萬，美元有望大幅走強(qiáng)。然而，若就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟且工資增速低于0.2%，美元可能承壓。

地緣局勢(shì)的影響：避險(xiǎn)情緒能否延續(xù)支撐？

除了非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，近期的中東局勢(shì)也在影響美元的避險(xiǎn)需求。隨著以色列和黎巴嫩之間的沖突升級(jí)，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，美元的避險(xiǎn)屬性進(jìn)一步凸顯。Weller指出，雖然非農(nóng)數(shù)據(jù)將決定美元的短期走勢(shì)，但中東地緣政治的緊張局勢(shì)可能為美元提供額外的支撐。如果該地區(qū)局勢(shì)進(jìn)一步惡化，避險(xiǎn)買盤或?qū)⑼苿?dòng)美元繼續(xù)走高。

然而，避險(xiǎn)情緒的持續(xù)性依然存疑。一些市場(chǎng)觀察人士擔(dān)心，隨著中東局勢(shì)的緩解，美元可能遭遇獲利回吐的壓力。因此，今晚的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將成為決定美元短期走勢(shì)的關(guān)鍵。

總結(jié)：非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)或引發(fā)市場(chǎng)劇震

綜合基本面、技術(shù)面及消息面分析，今晚即將公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告無疑是市場(chǎng)的焦點(diǎn)。Weller與其他分析師一致認(rèn)為，盡管當(dāng)前美元受到避險(xiǎn)情緒支撐，但未來走勢(shì)仍高度依賴就業(yè)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。如果就業(yè)增長(zhǎng)符合或超預(yù)期，美元有望延續(xù)漲勢(shì)。然而，若數(shù)據(jù)不及預(yù)期，尤其是工資增速低于預(yù)期，美元可能面臨短期下行壓力。

無論數(shù)據(jù)結(jié)果如何，市場(chǎng)的波動(dòng)性將顯著增加。交易員應(yīng)做好應(yīng)對(duì)各種情境的準(zhǔn)備，密切關(guān)注今晚的數(shù)據(jù)發(fā)布及其對(duì)市場(chǎng)的即時(shí)影響。