匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一(10月14日)，黃金市場再次掀起波瀾，現(xiàn)貨黃金價(jià)格在亞市尾盤大幅反彈，突破2666美元/盎司。這一漲幅迅速吸引了市場的注意，尤其是在經(jīng)歷了本周早些時(shí)候的短期震蕩后。后小幅回落，目前交投于2660美元關(guān)口上方。本文將詳細(xì)剖析黃金市場的近期動(dòng)態(tài)，包括全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)面走勢。

市場背景與現(xiàn)貨黃金行情回顧

在過去的一周內(nèi)，黃金價(jià)格持續(xù)走高，上周五收盤報(bào)2656.93美元/盎司，漲幅1.03%。今天亞市盤中，金價(jià)最低觸及2643.12美元/盎司，但隨后強(qiáng)勢反彈，日內(nèi)高點(diǎn)達(dá)2666美元/盎司，較日內(nèi)低點(diǎn)上漲逾23美元。

中東局勢無疑是推動(dòng)金價(jià)上升的關(guān)鍵因素之一。以色列與黎巴嫩真主黨的軍事沖突加劇，進(jìn)一步放大了市場的避險(xiǎn)情緒。特別是在上周黎巴嫩真主黨對(duì)以色列北部的軍事基地發(fā)動(dòng)無人機(jī)襲擊后，市場避險(xiǎn)情緒升溫，促使資金大規(guī)模涌入黃金市場。

這種避險(xiǎn)需求與全球經(jīng)濟(jì)的不確定性息息相關(guān)。美國聯(lián)邦債務(wù)再創(chuàng)新高，知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家洛朗·莫瑞爾指出，美國經(jīng)濟(jì)目前高度依賴外國資本，且政府持續(xù)通過信貸支持經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。然而，債務(wù)的爆發(fā)式增長也引發(fā)了市場對(duì)未來經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的擔(dān)憂。這種背景下，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求得到了進(jìn)一步支撐。

美聯(lián)儲(chǔ)政策的影響

盡管中東地緣政治緊張局勢對(duì)黃金市場產(chǎn)生了短期提振，但從中長期來看，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策仍是影響黃金走勢的核心因素之一。美聯(lián)儲(chǔ)官員卡什卡里和沃勒的講話備受關(guān)注，他們對(duì)利率前景的看法直接影響了美元的強(qiáng)弱表現(xiàn)。

近期，由于美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，市場對(duì)11月份加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期已經(jīng)減弱，美元因此接近七周高點(diǎn)。美元的走強(qiáng)通常會(huì)對(duì)黃金構(gòu)成壓力，但中東局勢帶來的避險(xiǎn)需求使得黃金價(jià)格依然保持韌性。

與此同時(shí)，美國的高消費(fèi)與低儲(chǔ)蓄現(xiàn)象持續(xù)，這種不平衡的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)增加了未來潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。莫瑞爾指出，美國消費(fèi)者對(duì)信貸的依賴日益加深，這種樂觀情緒在支撐GDP增長的同時(shí)，也使經(jīng)濟(jì)變得更加脆弱。美國基金的持續(xù)黃金買入，反映了投資者對(duì)未來經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。

技術(shù)面分析：黃金走勢如何演繹？

從技術(shù)面來看，黃金自2643美元/盎司的低點(diǎn)快速反彈，目前逼近2668美元/盎司的關(guān)鍵阻力位。知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站指出，一旦突破2668美元/盎司，這將為金價(jià)進(jìn)一步上漲打開空間，下一目標(biāo)位于2685.50美元/盎司。

不過，值得注意的是，隨機(jī)指標(biāo)目前發(fā)出了負(fù)面信號(hào)，這可能意味著短期內(nèi)金價(jià)存在橫盤整理的可能。在支撐位方面，2635.06美元/盎司是一個(gè)至關(guān)重要的水平位，一旦跌破該水平，可能會(huì)推動(dòng)金價(jià)回調(diào)至2603.90美元/盎司。

從整體技術(shù)圖表來看，金價(jià)仍處于震蕩上漲的通道中，但近期的隨機(jī)波動(dòng)表明市場短期內(nèi)可能會(huì)經(jīng)歷一些整理，特別是在美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表進(jìn)一步利率言論之前。

基本面因素：美國與全球經(jīng)濟(jì)的不確定性

美國經(jīng)濟(jì)的高消費(fèi)與高債務(wù)現(xiàn)象無疑是當(dāng)前全球市場的關(guān)注焦點(diǎn)。莫瑞爾提到，自2023年以來，美國國民凈儲(chǔ)蓄已經(jīng)轉(zhuǎn)為負(fù)值，消費(fèi)者的借貸能力成為經(jīng)濟(jì)增長的核心動(dòng)力。然而，這種借貸驅(qū)動(dòng)的消費(fèi)模式在美國債務(wù)不斷攀升的背景下顯得愈發(fā)不可持續(xù)。

美國聯(lián)邦債務(wù)在新財(cái)年第一天大幅增加2040億美元，創(chuàng)下了35.669萬億美元的新高。自2023年6月以來，美國的聯(lián)邦債務(wù)已激增4萬億美元，而同期GDP僅增長1.5萬億美元，這種巨大的債務(wù)增長率遠(yuǎn)超經(jīng)濟(jì)增長，令人擔(dān)憂。

不僅如此，歐洲的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)也未能提供更多的積極信號(hào)。德國拖累了歐元區(qū)的整體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，而英國和歐洲央行的政策決策仍然存在較大的不確定性。這使得全球投資者在尋找安全資產(chǎn)時(shí)，黃金的吸引力進(jìn)一步上升。

中長期展望：黃金未來走勢預(yù)判

從目前的市場背景來看，黃金的避險(xiǎn)功能短期內(nèi)依然強(qiáng)勁，尤其是在地緣政治不確定性增加和美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策趨于觀望的情況下。不過，市場仍需警惕美國經(jīng)濟(jì)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，特別是隨著高債務(wù)水平和低儲(chǔ)蓄率的繼續(xù)存在，未來經(jīng)濟(jì)可能面臨進(jìn)一步的壓力。

美國基金的持續(xù)黃金買入顯示了對(duì)未來經(jīng)濟(jì)形勢的謹(jǐn)慎態(tài)度，而中東局勢的持續(xù)緊張也為黃金提供了額外的支撐。短期來看，黃金價(jià)格有望測試2685.50美元/盎司的高點(diǎn)，但若隨機(jī)指標(biāo)的負(fù)面信號(hào)發(fā)酵，可能會(huì)出現(xiàn)短期調(diào)整。

總的來說，黃金市場的基本面依然強(qiáng)勁，但市場參與者應(yīng)密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話以及全球地緣政治局勢的最新進(jìn)展，以判斷黃金的未來走勢。

截至北京時(shí)間2024年10月14日下午，現(xiàn)貨黃金報(bào)2661.99美元/盎司。黃金價(jià)格目前在避險(xiǎn)情緒和經(jīng)濟(jì)不確定性的共同推動(dòng)下繼續(xù)走高，短期內(nèi)關(guān)注2668美元/盎司的關(guān)鍵阻力位，突破后有望進(jìn)一步?jīng)_擊2685.50美元/盎司。然而，投資者需警惕技術(shù)面發(fā)出的短期整理信號(hào)，并繼續(xù)關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)和政治局勢的最新動(dòng)態(tài)。