匯通財經APP訊——周三(10月16日)，美元/日元小幅反彈至149.23，反映了市場對美聯(lián)儲鷹派立場的預期，以及日本央行鴿派政策的延續(xù)。在全球金融市場中，美日利差擴大的前景正在為美元買盤提供支撐，而日元繼續(xù)承受貶值壓力。

美聯(lián)儲鷹派態(tài)度下的市場反應

近期，亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克的鷹派言論為美元提供了強力支撐。他明確指出，11月和12月的降息幅度可能有限，這一言論讓美元指數(shù)重新走強。特別是博斯蒂克上周提到，11月應暫停降息，暗示美聯(lián)儲對未來的政策調整將保持謹慎。而這一政策立場直接影響了美元/日元的走勢，目前來看，美聯(lián)儲的強硬態(tài)度可能還會在未來幾周進一步推升美元。

對于日元來說，美聯(lián)儲的鷹派立場使其承受更大壓力。美日利差的擴大意味著投資者更愿意持有美元資產，日元需求相對降低。在日元徘徊于149附近的背景下，美元需求的上升成為推高匯價的重要推動力。

日本央行鴿派立場強化

與美聯(lián)儲的鷹派立場形成鮮明對比的是，日本央行的鴿派立場。日本央行委員安達誠司在本周的一次公開講話中重申，央行需要“漸進式”加息，表明日本在貨幣政策正常化上的步伐將十分緩慢。這種謹慎的加息立場進一步削弱了日元的上行動力。

安達誠司的表態(tài)強化了市場對央行10月底政策會議將維持現(xiàn)狀的預期。他指出，即使日本經濟數(shù)據(jù)達到政策正常化的要求，但當前全球經濟的不確定性，尤其是日元可能繼續(xù)升值的風險，仍對日本經濟產生壓力。市場普遍預期日本央行將在2024年才會進一步加息，這意味著日元在短期內很難獲得明顯支撐。

此外，隨著日本央行對加息的態(tài)度愈發(fā)謹慎，市場對日本2025年工資增長的預期也在升溫。安達誠司認為，工資增長至少要與今年持平，才能支撐經濟穩(wěn)定發(fā)展。這一論調表明，即使日本經濟在逐步復蘇，加息仍需謹慎操作，避免打擊企業(yè)和消費者信心。

技術分析：美元/日元關鍵支撐與阻力

從技術面來看，美元/日元在200日均線附近的走勢反映了市場的分歧情緒。當前匯價接近150的關鍵阻力位，若突破這一水平，日元可能繼續(xù)貶值。反之，若市場重新聚焦于美聯(lián)儲降息的預期，美元/日元可能回調至148.529的支撐位。

技術分析還顯示，美元/日元在過去七個交易日內，該支撐位已經多次為買方提供支撐。因此，在未來幾天內，美元/日元的走勢可能圍繞這個支撐位展開激烈的爭奪。

不過，值得注意的是，美聯(lián)儲的政策轉向將是影響美元/日元走勢的關鍵因素。如果美聯(lián)儲11月決議繼續(xù)維持鷹派立場，美元/日元可能會突破150這一重要阻力位。然而，如果美聯(lián)儲表現(xiàn)出更大的降息意圖，美元需求將下降，日元可能短線獲得一些喘息機會。

基本面：通脹和加息預期

在基本面上，日元的貶值與通脹壓力密切相關。日本央行在10月的政策聲明中指出，盡管通脹水平已經接近2%的目標，但由于日元貶值的影響，進口成本上升可能對整體物價形成上行壓力。安達誠司的講話中也提到，日元貶值的修正可能加速，進而對通脹形成下行壓力。

另外，市場預計日本將在未來幾個月內繼續(xù)保持寬松的貨幣政策，以應對全球經濟放緩和國內需求低迷的挑戰(zhàn)。雖然安達誠司暗示未來可能有加息空間，但他同時強調了不能過快加息，以免影響日本經濟的復蘇步伐。

本月即將公布的消費者物價指數(shù)預計將顯示9月份的通脹率下降至2.3%，這是自今年4月以來的最低水平，表明日本經濟依然存在下行壓力。如果這一預期成真，日元在未來的走勢可能會更加疲軟。

綜合來看，美元/日元的走勢在短期內將繼續(xù)受到美聯(lián)儲鷹派立場和日本央行鴿派政策的雙重影響。技術面顯示，美元/日元在148.5至150之間的波動區(qū)間將是未來幾天的關鍵，突破150將進一步擴大日元貶值空間，反之若跌破148.5，日元可能獲得短暫支撐。

從基本面來看，日本央行的鴿派態(tài)度與全球經濟的不確定性令日元承壓，而美聯(lián)儲的政策動向則成為匯率變化的主要驅動因素。對于投資者而言，短期內繼續(xù)看跌日元的策略或許仍是更為穩(wěn)妥的選擇。