匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周四（10月17日）亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金高位震蕩，目前交投于2676.93美元/盎司附近。金價(jià)周三升向紀(jì)錄高位，盤(pán)中最高曾觸及2685.15美元/盎司，美國(guó)國(guó)債收益率趨軟和主要央行降息預(yù)期支撐不孳息黃金的漲勢(shì)，且持續(xù)的地緣政治沖突帶來(lái)額外避險(xiǎn)支撐。

金價(jià)9月26日層曾創(chuàng)下的紀(jì)錄高位至2685.49美元/盎司



Zaner Metals副總裁兼高級(jí)金屬策略師Peter A. Grant表示："(美聯(lián)儲(chǔ))11月降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期正在鞏固，歐洲和英國(guó)通脹數(shù)據(jù)趨弱增加了人們對(duì)歐洲央行和英國(guó)央行采取更激進(jìn)寬松政策的預(yù)期，導(dǎo)致收益率普遍下降，從而提振了黃金。"

他稱："我們甚至有可能看到金價(jià)接近 3000 美元，這可能更像是 2025 年第一季度的目標(biāo)?！?br>
美國(guó)國(guó)債收益率跌至一周多以來(lái)最低，這使得黃金更具吸引力。

根據(jù)CME FedWatch Tool，交易員們目前認(rèn)為11月美國(guó)降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為94.1%。

歐洲央行預(yù)計(jì)將在周四再次降息，而英國(guó)通脹率下降暗示英國(guó)央行將在下月降息。

參加倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)(LBMA)年會(huì)的代表預(yù)測(cè)，未來(lái)12個(gè)月金價(jià)將升至2941美元，銀價(jià)將躍升至每盎司45美元。

本交易日將出爐美國(guó)9月零售銷售月率，俗稱“恐怖數(shù)據(jù)”，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注，其次，本交易日還將出爐美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變動(dòng)、美國(guó)9月工業(yè)產(chǎn)出月率，投資者也需要予以留意，另外，繼續(xù)關(guān)注地緣局勢(shì)相關(guān)消息。

9月通脹率降至1.7%，為英國(guó)央行降息提供理?yè)?jù)

英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周三公布的數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)上月通脹率降幅超過(guò)預(yù)期，其中英國(guó)央行關(guān)注的關(guān)鍵通脹率指標(biāo)的降幅也超過(guò)預(yù)期，這增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)英國(guó)下月降息的押注。

英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)較上年同期漲幅從8月的2.2%降至9月的1.7%，創(chuàng)2021年4月以來(lái)新低。經(jīng)濟(jì)學(xué)家原預(yù)估9月通脹率為1.9%。不包括能源、食品、煙酒在內(nèi)的核心通脹率從8月的3.6%降至3.2%。

英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Grant Fitzner表示，“機(jī)票和汽油價(jià)格下降，是9月通脹率下降的主因。食品和非酒精飲料價(jià)格上漲部分抵消上述因素，這是自去年年初以來(lái)食品價(jià)格漲勢(shì)首次走強(qiáng)?！?br>
同時(shí)有跡象表明未來(lái)的通脹壓力會(huì)減弱。9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)較上年同期下跌0.7%，這是2020年10月疫情期間以來(lái)的最大跌幅。

美國(guó)9月進(jìn)口價(jià)格創(chuàng)九個(gè)月最大降幅，為美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)降息提供理?yè)?jù)

美國(guó)9月進(jìn)口價(jià)格創(chuàng)九個(gè)月以來(lái)最大降幅，因能源產(chǎn)品成本大幅下降，這表明通脹前景向好，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)降息。

勞工部周三發(fā)布的報(bào)告還顯示，除燃料外的進(jìn)口價(jià)格在過(guò)去三個(gè)月基本持平。上周公布的數(shù)據(jù)顯示9月消費(fèi)者物價(jià)僅小幅上漲。

雖然9月生產(chǎn)者物價(jià)持平，但一些組成部分表現(xiàn)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)這意味著美聯(lián)儲(chǔ)追蹤的關(guān)鍵通脹指標(biāo)個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)環(huán)比上升。

"進(jìn)口價(jià)格不會(huì)直接傳導(dǎo)至生產(chǎn)者和消費(fèi)者價(jià)格，但卻是通脹壓力保持低迷的信號(hào)，為11月再次降息提供了一些支持，"牛津經(jīng)濟(jì)研究院(Oxford Economics)）的資深美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Matthew Martin說(shuō)。隨著中國(guó)工廠出廠價(jià)格下降，進(jìn)口價(jià)格漲幅將保持溫和。

美國(guó)勞工部勞工統(tǒng)計(jì)局稱，9月進(jìn)口價(jià)格環(huán)比下滑0.4%，創(chuàng)下2023年12月以來(lái)的最大降幅，8月數(shù)據(jù)修正后為下降0.2%，前值為下降0.3%。9月進(jìn)口價(jià)格（不包括關(guān)稅）降幅與經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期一致。

9月進(jìn)口價(jià)格同比下降0.1%，為七個(gè)月以來(lái)首次同比下降，8月同比上漲0.8%。燃料和潤(rùn)滑油進(jìn)口價(jià)格環(huán)比驟降7.0%，受累于石油價(jià)格急跌7.1%，8月降幅為2.9%。進(jìn)口天然氣價(jià)格暴跌14.5%。除燃料外，進(jìn)口價(jià)格連續(xù)第三個(gè)月環(huán)比上漲0.1%，同比上漲1.8%。食品價(jià)格在 8 月上漲 0.2%之后，9月又下降1.5%，反映蔬菜成本下降 12.2%。

除燃料和食品外，核心進(jìn)口價(jià)格環(huán)比上漲0.3%，之前連續(xù)兩個(gè)月持平，同比上漲1.7%。

報(bào)告還顯示，9月出口價(jià)格環(huán)比下降0.7%，8月下降0.9%。9月出口價(jià)格同比下降2.1%，創(chuàng)1月以來(lái)的最大降幅，8月降幅為0.9%。

高盛預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將連續(xù)降息，每次25個(gè)基點(diǎn)

高盛周三表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將從2024年11月至2025年6月進(jìn)行每次25個(gè)基點(diǎn)的連續(xù)降息，終端利率區(qū)間為3.25%-3.5%。

上個(gè)月，美聯(lián)儲(chǔ)將隔夜利率下調(diào)了50個(gè)基點(diǎn)，理由是對(duì)通脹率將持續(xù)回落至2%的年度目標(biāo)更有信心。目前隔夜利率為 4.75%-5.00%。

根據(jù)芝商所Fedwatch Tool，市場(chǎng)目前認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在下次會(huì)議上降息 25 個(gè)基點(diǎn)的可能性為 94.1%，而維持利率穩(wěn)定的可能性僅為 5.9%。

高盛還表示，預(yù)計(jì)歐洲央行將在周四的貨幣政策會(huì)議上降息 25 個(gè)基點(diǎn)，并預(yù)計(jì)歐洲央行將連續(xù)進(jìn)行25個(gè)基點(diǎn)的降息，直到2025年6月政策利率達(dá)到 2%。(完)

美國(guó)國(guó)債收益率連降三日，投資者堅(jiān)定美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期

美國(guó)國(guó)債收益率周三下跌，10年期國(guó)債收益率連續(xù)第三個(gè)交易日下跌，投資者在衡量消費(fèi)者強(qiáng)勁程度的數(shù)據(jù)公布前調(diào)整對(duì)利率路徑的預(yù)期。

10年期國(guó)債收益率已連續(xù)四周上漲，上周觸及4.12%的7月31日以來(lái)最高，此前強(qiáng)勁的就業(yè)報(bào)告削弱了美聯(lián)儲(chǔ)在11月政策會(huì)議上再次大幅降息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

周四將公布美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)，這將提供有關(guān)消費(fèi)者健康狀況的信息。

BondBloxx合伙人兼客戶投資組合經(jīng)理JoAnne Bianco表示："如果數(shù)據(jù)與預(yù)期相符，那么很有可能支持消費(fèi)者仍然具有韌性且強(qiáng)勁的看法，因此暗示不需要超快降息。"

"我們將此納入我們對(duì)市場(chǎng)價(jià)值所在的看法，我們認(rèn)為我們此前所看到的收益率回升確實(shí)為投資者提供了增加固定收益配置的機(jī)會(huì)。"

10 年期國(guó)債收益率周三下跌 2.6 個(gè)基點(diǎn)，至 4.012%，此前觸及3.995%的10 月 7 日以來(lái)最低。

歐洲央行料將連續(xù)第二次降息，因通脹受控但經(jīng)濟(jì)難看

歐洲央行可能在周四再次降息，理由是歐元區(qū)的通脹現(xiàn)在越來(lái)越受到控制，而經(jīng)濟(jì)卻停滯不前。

13年來(lái)首次連續(xù)降息將標(biāo)志著歐元區(qū)央行的工作重心從降低通脹轉(zhuǎn)向保護(hù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)連續(xù)兩年遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美國(guó)。

最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)很可能使歐洲央行內(nèi)部的天平傾向于降息，商業(yè)活動(dòng)和景氣調(diào)查以及9月的通脹讀數(shù)都略低于預(yù)期。數(shù)據(jù)公布后，包括歐洲央行行長(zhǎng)拉加德在內(nèi)的多位歐洲央行官員都表示，本月可能會(huì)再次下調(diào)借貸成本。

貝倫貝格銀行分析師Holger Schmieding表示，“實(shí)體經(jīng)濟(jì)和通脹的趨勢(shì)支持降低利率?！?br>
周四降息25個(gè)基點(diǎn)將使歐洲央行支付給銀行的存款利率降至 3.25%，貨幣市場(chǎng)幾乎完全預(yù)計(jì)到 2025年3月還會(huì)有三次降息。拉加德及其同事不太可能在周四就未來(lái)的舉措做出明確暗示，他們將重申看法，即根據(jù)新收到的數(shù)據(jù) "逐次會(huì)議 "做出決定。但大多數(shù)歐洲央行觀察人士都認(rèn)為，每次會(huì)議都會(huì)做出降息的決定。

法國(guó)巴黎銀行分析師Paul Hollingsworth表示，“隱含的信號(hào)很可能是，除非數(shù)據(jù)有所改善，否則12月份很可能再次降息?！?br>
歐洲央行終于可以宣稱，它幾乎已經(jīng)控制住了一代人中最嚴(yán)重的通脹。

上個(gè)月物價(jià)僅增長(zhǎng)了 1.8%。雖然到今年年底，通脹率可能會(huì)超過(guò)歐洲央行 2% 的目標(biāo)，但預(yù)計(jì)在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，通脹率將徘徊在這一水平附近，甚至略低于這一水平。然而，經(jīng)濟(jì)必須為此付出高昂的代價(jià)。高利率抑制了投資和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，近兩年來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)舉步維艱。包括工業(yè)產(chǎn)出和銀行貸款在內(nèi)的最新數(shù)據(jù)表明，未來(lái)幾個(gè)月將出現(xiàn)更多同樣的情況。

異常強(qiáng)韌的勞動(dòng)力市場(chǎng)現(xiàn)在也開(kāi)始出現(xiàn)一些裂痕，職位空缺率（即空缺職位占總職位的比例）從創(chuàng)紀(jì)錄的高位回落。這加劇了歐洲央行內(nèi)部要求在為時(shí)已晚之前放松政策的呼聲。問(wèn)題在于，經(jīng)濟(jì)疲軟的部分原因是結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，例如高能源成本和低競(jìng)爭(zhēng)力阻礙了歐洲工業(yè)強(qiáng)國(guó)德國(guó)的發(fā)展。這些問(wèn)題無(wú)法僅通過(guò)降低利率來(lái)解決，盡管降息可以使資本成本更低，從而在邊際上有所幫助

歐洲央行執(zhí)委施納貝爾(Isabel Schnabel)表示，“我們不能忽視經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的阻力。同時(shí)，貨幣政策也無(wú)法解決結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。”

以色列襲擊黎南市政大樓16人亡，聯(lián)黎部隊(duì)稱其瞭望塔遭襲

以色列周三的空襲摧毀黎巴嫩南部城市納巴提耶的市政總部，造成包括市長(zhǎng)在內(nèi)的16人死亡。這是自以色列展開(kāi)空襲行動(dòng)以來(lái)對(duì)黎巴嫩官方建筑的最大規(guī)模襲擊。

黎巴嫩官員譴責(zé)襲擊，稱這證明以色列打擊真主黨的行動(dòng)正轉(zhuǎn)向針對(duì)黎巴嫩國(guó)家。襲擊還在納巴提耶造成逾50人受傷。

看守政府總理米卡提說(shuō)，以色列人"故意趁市議會(huì)開(kāi)會(huì)時(shí)發(fā)動(dòng)襲擊"，市議會(huì)當(dāng)時(shí)正在討論該市服務(wù)和救濟(jì)情況，以幫助因以色列軍事行動(dòng)而流離失所的人。

另外，聯(lián)合國(guó)駐黎巴嫩臨時(shí)部隊(duì)（聯(lián)黎部隊(duì)，UNIFIL）稱，其維和人員周三上午觀察到一輛以色列坦克向黎南Kfar Kela附近的瞭望塔開(kāi)火。聯(lián)黎部隊(duì)表示，兩臺(tái)攝像機(jī)被毀，瞭望塔受損。

以軍未立即就聯(lián)黎部隊(duì)的聲明發(fā)表評(píng)論。以色列先前曾呼吁聯(lián)合國(guó)將聯(lián)黎部隊(duì)在黎巴嫩南部的維和部隊(duì)人員撤離戰(zhàn)區(qū)，以保障他們的安全。聯(lián)黎部隊(duì)表示，其部隊(duì)多次遭到以色列的襲擊，但以色列對(duì)此說(shuō)法提出質(zhì)疑。

以色列國(guó)防部長(zhǎng)加蘭特在視察以色列北部邊境附近時(shí)表示，以色列不會(huì)為了談判而停止對(duì)真主黨的攻擊。

在被問(wèn)及以色列對(duì)納巴提耶的襲擊時(shí)，美國(guó)國(guó)務(wù)院發(fā)言人馬修-米勒不愿就具體的打擊情況發(fā)表評(píng)論，但表示美國(guó)理解真主黨在民宅等地方開(kāi)展行動(dòng)，并支持針對(duì)該組織進(jìn)行有限打擊。

"顯然，我們不希望看到整個(gè)村莊被摧毀。我們不希望看到民宅被毀，"米勒說(shuō)。"因此，我們支持的是有限的入侵，以攻擊和削弱真主黨，削弱真主黨的基礎(chǔ)設(shè)施。不以平民為目標(biāo)，不摧毀民宅，不摧毀村莊，我們支持消滅真主黨的行動(dòng)。"

以軍周三表示，打擊了納巴提耶地區(qū)的數(shù)十個(gè)真主黨目標(biāo)，其海軍也打擊了黎巴嫩南部的數(shù)十個(gè)目標(biāo)。

美元?jiǎng)?chuàng)11周新高，通脹數(shù)據(jù)打壓英鎊跌至兩個(gè)月新低

需要提醒的是，美元元周三走強(qiáng)0.3%，創(chuàng)下11周新高103.60，這令黃金多頭仍有所顧忌，部分多頭在歷史高位附近獲利了結(jié)，令金價(jià)周三尾盤(pán)小幅回落；一方面，投資者排除了美聯(lián)儲(chǔ)在下次政策會(huì)議上大幅降息的可能性，并消化前總統(tǒng)特朗普可能贏得大選的可能性。

與此同時(shí)，英鎊跌至兩個(gè)月新低，此前公布的英國(guó)通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期，為英國(guó)央行更大幅度降息提供了空間，而歐元?jiǎng)t在歐洲央行會(huì)議前跌至11周新低。不過(guò)，英國(guó)央行和歐洲央行的降息前景也給金價(jià)提供支撐。

但隨著美國(guó)總統(tǒng)大選將在幾周后舉行，投資者關(guān)注焦點(diǎn)已轉(zhuǎn)移到這場(chǎng)備受矚目的選舉以及美聯(lián)儲(chǔ)的利率路徑上。

特朗普實(shí)施減稅、放松金融監(jiān)管和提高關(guān)稅的計(jì)劃被認(rèn)為對(duì)美元有利。例如，提高關(guān)稅將對(duì)亞洲和歐洲出口國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響，可能迫使這些國(guó)家的央行降低利率，從而削弱這些國(guó)家的貨幣，同時(shí)提振美元。

外匯咨詢公司Klarity FX駐位于舊金山的執(zhí)行董事Amo Sahota指出，預(yù)計(jì)幾大央行的降息幅度將超過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)，因?yàn)檫@些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)放緩速度比美國(guó)快得多。這為美元提供了支撐。

他還援引了特朗普周二在芝加哥經(jīng)濟(jì)俱樂(lè)部接受彭博新聞主編John Micklethwait采訪時(shí)的講話，這位前總統(tǒng)在采訪中加倍強(qiáng)調(diào)了他對(duì)美國(guó)貿(mào)易伙伴征收高額關(guān)稅的計(jì)劃。

"特朗普在關(guān)稅問(wèn)題上確實(shí)放出了狠話......盡管我認(rèn)為他只是在表明一個(gè)觀點(diǎn)，他將不惜一切代價(jià)阻止人們 "以犧牲美國(guó)制造的商品為代價(jià)，讓外國(guó)產(chǎn)品充斥市場(chǎng)。"再加上昨夜的民調(diào)顯示特朗普略微領(lǐng)先......這足以讓美元成為表現(xiàn)最佳的貨幣。"

投資者將密切關(guān)注周四的歐洲央行會(huì)議，不過(guò)，如果決策者按目前的市場(chǎng)預(yù)期降息25 個(gè)基點(diǎn)，而且行長(zhǎng)拉加德避免就利率前景提供過(guò)多線索，那么對(duì)市場(chǎng)的影響可能不大。


（現(xiàn)貨黃金日線圖，來(lái)源：易匯通）

北京時(shí)間08:44，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)2676.56美元/盎司。