匯通財經(jīng)APP訊——原油市場本周處于震蕩調(diào)整的狀態(tài)，全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和地緣政治局勢的變化成為影響市場的重要因素。根據(jù)最新的市場數(shù)據(jù)，截至周五(10月18日)北京時間16:01，布倫特原油連續(xù)合約報每桶74.44美元，略微下跌0.06%；美國西德克薩斯中質(zhì)油（WTI）連續(xù)合約報每桶70.12美元，微漲0.04%。然而，即便油價在周五出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，本周整體仍面臨近一個半月來的最大單周跌幅。



本周油價約下跌6%，主要是受到需求預(yù)期下調(diào)的影響。石油輸出國組織（OPEC）和國際能源署（IEA）雙雙下調(diào)了對2024年和2025年全球石油需求的預(yù)測。這種需求疲軟預(yù)期，加之美國EIA數(shù)據(jù)顯示原油和成品油庫存均下降，反映出全球能源需求端的分化與不確定性。

值得注意的是，中東地緣政治風(fēng)險本周有所緩解，尤其是市場對以色列和伊朗沖突可能影響石油供應(yīng)的擔(dān)憂降溫。這在一定程度上為原油市場的回落提供了一個合理的解釋。但與此相對，中國第三季度經(jīng)濟(jì)增長放緩，這個全球最大石油進(jìn)口國的疲軟經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)進(jìn)一步拖累了市場的需求預(yù)期。

消息面與基本面分析

美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁：美國近期公布的9月零售銷售數(shù)據(jù)好于市場預(yù)期，顯示出消費需求依然堅挺。這在一定程度上緩解了市場對美國經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂，且增強(qiáng)了市場對未來需求的樂觀預(yù)期。即便如此，投資者依然認(rèn)為美聯(lián)儲在11月降息的概率高達(dá)92%。這意味著未來貨幣政策的放松，可能會進(jìn)一步刺激需求，但短期內(nèi)仍需關(guān)注潛在的經(jīng)濟(jì)放緩風(fēng)險。

中東地緣政治風(fēng)險降溫：市場此前對以色列和伊朗沖突導(dǎo)致石油供應(yīng)中斷的擔(dān)憂有所緩解。盡管中東地區(qū)依然緊張，但目前沒有新的實質(zhì)性沖突出現(xiàn)，市場因此暫時淡化了供應(yīng)危機(jī)的恐慌情緒。這使得近期油價的下跌沒有過度擴(kuò)大。

技術(shù)面分析

從技術(shù)面來看，布倫特原油價格在此前一個交易日測試了73.90美元的支撐位后反彈，目前接近75.36美元的關(guān)鍵阻力位。市場中的隨機(jī)指標(biāo)顯示，正面動能有所減弱，短期內(nèi)價格或?qū)⒃俅螠y試73.90的支撐位以確認(rèn)熊市趨勢的延續(xù)。如果該支撐位失守，油價可能會進(jìn)一步下探至72.06美元。



但值得注意的是，如果布倫特原油價格突破75.36美元，并隨后突破75.60美元，則熊市趨勢將被打破，市場可能迎來一波反彈，進(jìn)一步上漲的空間將被打開。分析師預(yù)計，今日布倫特原油的交易區(qū)間將在73.00美元的支撐位和76.00美元的阻力位之間。

分析師觀點與市場預(yù)期

IG市場策略師Yeap Jun Rong在其報告中指出，盡管本周油價總體表現(xiàn)疲軟，但在美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期和中國潛在需求復(fù)蘇的推動下，油價有可能逐步企穩(wěn)。他特別強(qiáng)調(diào)，市場參與者需要關(guān)注地緣政治局勢對供給端的潛在影響以及中國政策是否能夠有效推動需求回升。

與此同時，其他機(jī)構(gòu)分析師的觀點也較為謹(jǐn)慎。一位知名機(jī)構(gòu)分析師指出，目前油市的主要壓力來自于全球需求預(yù)期的下調(diào)，而庫存減少雖然短期內(nèi)給油價提供了支撐，但這不足以扭轉(zhuǎn)長期疲軟的需求前景。該分析師認(rèn)為，短期內(nèi)油價可能仍將維持震蕩格局，投資者應(yīng)警惕全球經(jīng)濟(jì)放緩可能帶來的需求下滑風(fēng)險。

未來展望

展望未來，油市走勢仍將受到幾大因素的共同作用。首先，美國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)和美聯(lián)儲的政策走向?qū)⒊蔀槎唐趦?nèi)影響市場的重要變量。若美聯(lián)儲確實在11月降息，原油需求或?qū)⒌玫揭欢ǔ潭鹊奶嵴?。然而，全球需求?fù)蘇的力度仍然不確定，尤其是中國市場能否在政策刺激下回暖仍需時間觀察。

其次，地緣政治因素依然是市場的潛在威脅。盡管目前中東局勢趨于穩(wěn)定，但任何突發(fā)事件都有可能打破供給的脆弱平衡，導(dǎo)致油價再次大幅波動。最后，技術(shù)面上，油價能否突破75.36美元的阻力位是市場關(guān)注的關(guān)鍵點位，一旦突破，該點位將為進(jìn)一步上漲打開空間，否則則可能延續(xù)當(dāng)前的疲軟走勢。

原油市場當(dāng)前處于復(fù)雜的多重因素交織之中，短期內(nèi)油價有可能在近期的低點附近震蕩整理，關(guān)鍵支撐位和阻力位的突破與否將決定未來的方向。市場參與者需緊密關(guān)注全球宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變化以及地緣政治局勢的發(fā)展，防范風(fēng)險并尋找機(jī)會。

最終，油價的長期走勢將依賴于需求恢復(fù)的實際進(jìn)展和供給端的穩(wěn)定程度。投資者應(yīng)保持謹(jǐn)慎，靈活應(yīng)對市場的波動。