匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周四(11月14日)，CBOT谷物市場出現(xiàn)明顯波動(dòng)，玉米和大豆空頭增多，價(jià)格承壓下行，反映出市場對(duì)需求疲軟和全球供應(yīng)增加的擔(dān)憂；小麥則受限于全球庫存高企，漲勢受限。最新持倉數(shù)據(jù)顯示，投機(jī)空頭持續(xù)增倉，市場情緒趨向謹(jǐn)慎。隨著北半球收割季的結(jié)束和南美播種進(jìn)展，后續(xù)價(jià)格走勢或?qū)⒏訌?fù)雜，關(guān)注即將發(fā)布的美國農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告是否會(huì)帶來新的市場驅(qū)動(dòng)力。

根據(jù)匯通財(cái)經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年11月13日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈空頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈空頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈空頭。
最近5個(gè)交易日，大宗商品基金
增加CBOT玉米投機(jī)性凈空頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈多頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈空頭；
最新30個(gè)交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈多頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈空頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈多頭。
具體變動(dòng)數(shù)據(jù)見圖表。



全球谷物、油籽和食用油出口市場招標(biāo)、采購概況：

大豆及其副產(chǎn)品（豆粕和豆油）

最新市場行情

11月13日，CBOT大豆期貨收跌2.75美分，至每蒲式耳10.07-3/4美元。同時(shí)，豆粕12月合約降1.3美元，收于每短噸291.6美元。這一價(jià)格走勢主要反映了美國市場對(duì)大豆供需的擔(dān)憂以及中國需求的不確定性。盡管美國的大豆收割幾乎完成（97%收割完畢），農(nóng)戶的惜售情緒仍然較高，但這未能逆轉(zhuǎn)大豆價(jià)格的下跌趨勢。

CBOT持倉和國際招標(biāo)反應(yīng)

韓國飼料集團(tuán)（MFG）在不公開招標(biāo)的情況下購買了6萬噸豆粕，價(jià)格為373.42美元/噸（包括附加費(fèi)用），而韓國另一大飼料生產(chǎn)商N(yùn)onghyup Feed Inc.（NOFI）通過國際招標(biāo)購入了6萬噸豆粕，價(jià)格為379.49美元/噸。這些招標(biāo)行為表明了亞洲市場對(duì)美國豆粕的需求，但價(jià)格反映出賣方對(duì)市場的謹(jǐn)慎態(tài)度。由于美元走強(qiáng)，當(dāng)前豆粕在全球市場的競爭力受到一定的壓力。

市場情緒和未來展望

隨著亞洲買家開始補(bǔ)貨，美國豆粕在亞洲市場的需求預(yù)期將維持高位。盡管豆油作為美國生物柴油的主要原料，其價(jià)格走勢受到環(huán)保政策的影響，若新政府對(duì)生物燃料的支持態(tài)度發(fā)生轉(zhuǎn)變，可能對(duì)豆油價(jià)格產(chǎn)生額外壓力。未來價(jià)格可能繼續(xù)保持波動(dòng)，投資者需密切關(guān)注亞洲市場的采購進(jìn)展。

小麥

最新市場行情

小麥方面，CBOT小麥在11月13日出現(xiàn)大幅回落，收盤價(jià)下跌11.25美分，至每蒲式耳5.40美元的低點(diǎn)。這一價(jià)格水平是自8月以來的最低點(diǎn)，反映出強(qiáng)勢美元對(duì)美國小麥競爭力的進(jìn)一步壓制。同時(shí)，美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告稱，44%的冬小麥作物狀況良好或優(yōu)秀，比前一周增長了3個(gè)百分點(diǎn)。

CBOT持倉和國際招標(biāo)反應(yīng)

韓國的Nonghyup Feed Inc.（NOFI）在本周的一次國際招標(biāo)中采購了6.5萬噸飼料小麥，價(jià)格為261.74美元/噸（包括附加費(fèi)用），而日本農(nóng)業(yè)、林業(yè)和漁業(yè)部（MAFF）在一場SBS拍賣中購買了4,100噸飼料級(jí)小麥和220噸大麥。這些購買需求反映出亞太地區(qū)在增加飼料小麥采購，以應(yīng)對(duì)區(qū)域內(nèi)飼料生產(chǎn)的需求。

市場情緒和未來展望

盡管亞洲的采購需求穩(wěn)定，但強(qiáng)勢美元帶來的成本壓力以及美國本地農(nóng)戶不愿以當(dāng)前價(jià)格出售導(dǎo)致的小麥供應(yīng)緊張，可能繼續(xù)壓制未來價(jià)格。CBOT持倉數(shù)據(jù)若顯示空頭情緒增長，市場可能面臨更大的下行壓力。

玉米

最新市場行情

截至11月13日，CBOT玉米12月合約收跌2美分，至每蒲式耳4.26-1/2美元。美國農(nóng)業(yè)部確認(rèn)了向墨西哥出售40.1萬噸玉米，以及向其他國家出售29.1萬噸玉米，這些銷售訂單表明市場對(duì)美國玉米的需求依舊強(qiáng)勁。

CBOT持倉和國際招標(biāo)反應(yīng)

韓國Feed Leaders Committee（FLC）和韓國Feed Association的Incheon部門分別采購了6.8萬噸和約6.5-7萬噸的玉米，以滿足其飼料生產(chǎn)需求。此外，阿爾及利亞國家機(jī)構(gòu)ONAB近期對(duì)阿根廷或巴西玉米進(jìn)行了24萬噸的國際招標(biāo)，這一動(dòng)作或?qū)⑦M(jìn)一步推高南美玉米的價(jià)格水平。

市場情緒和未來展望

在CBOT持倉方面，如果數(shù)據(jù)顯示多頭有所增加，玉米價(jià)格有望在年底迎來一波上漲。然而，強(qiáng)勢美元以及美國農(nóng)戶對(duì)當(dāng)前價(jià)格的抵觸態(tài)度可能會(huì)成為短期內(nèi)的主要阻力。國際需求的上升趨勢對(duì)價(jià)格形成支撐，但南美供應(yīng)也在增加，可能進(jìn)一步增加價(jià)格波動(dòng)性。

總結(jié)

整體來看，谷物和油籽市場在強(qiáng)勢美元和國際需求的交織影響下顯現(xiàn)出不同的價(jià)格走勢。全球買家在CBOT持倉變動(dòng)和各國招標(biāo)需求的推動(dòng)下，促使市場在短期內(nèi)保持活躍。