匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二（1月21日）21：30，加拿大統(tǒng)計(jì)局將發(fā)布12月的通脹報(bào)告，該報(bào)告基于消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）。早期預(yù)測(cè)顯示，加拿大12月的整體通脹率可能同比上升1.8%。這個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)加拿大經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的影響非常關(guān)鍵，特別是對(duì)于加元的走勢(shì)和加拿大央行未來(lái)的利率政策。



除了整體CPI數(shù)據(jù)外，還將發(fā)布核心CPI數(shù)據(jù)。核心CPI排除了食品和能源等波動(dòng)性較大的項(xiàng)目，這一數(shù)據(jù)可以更好地反映通脹的長(zhǎng)期趨勢(shì)。2024年11月的核心CPI數(shù)據(jù)顯示，環(huán)比下降了0.1%，但同比增長(zhǎng)了1.6%。相比之下，11月的整體CPI同比上漲了1.9%，并且環(huán)比持平。這些數(shù)據(jù)表明，雖然工資和消費(fèi)有所增長(zhǎng)，但價(jià)格上漲的壓力仍未顯著加劇。

這些通脹數(shù)據(jù)成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，尤其是它們對(duì)加元的潛在影響。加拿大央行的利率決策在這方面扮演著關(guān)鍵角色。自2024年6月以來(lái)，加拿大央行已累計(jì)將政策利率下調(diào)了175個(gè)基點(diǎn)，并在12月11日將基準(zhǔn)利率進(jìn)一步降至3.25%。這一降息舉措表明加拿大央行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂(yōu)，尤其是在全球經(jīng)濟(jì)不確定性加劇的背景下。

然而，加元的表現(xiàn)依然不盡如人意。由于美元的強(qiáng)勢(shì)反彈，加元持續(xù)走弱，推動(dòng)美元/加元匯率攀升至2020年5月以來(lái)的最高水平，突破了1.4400大關(guān)。市場(chǎng)密切關(guān)注12月通脹數(shù)據(jù)，以評(píng)估加拿大經(jīng)濟(jì)及其貨幣的未來(lái)走勢(shì)。

對(duì)于加拿大央行而言，12月11日的50個(gè)基點(diǎn)降息決定并不容易作出。根據(jù)12月23日發(fā)布的會(huì)議紀(jì)要，部分央行委員支持僅降息25個(gè)基點(diǎn)，這引發(fā)了較大爭(zhēng)議。加拿大央行行長(zhǎng)Tiff Macklem表示，未來(lái)的降息可能會(huì)更為漸進(jìn)，與此前有關(guān)需要穩(wěn)定寬松的言論有所不同。支持更大幅度降息的委員指出，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟以及通脹下行風(fēng)險(xiǎn)需要更為積極的貨幣政策調(diào)整，但并非所有近期數(shù)據(jù)都支持如此激進(jìn)的舉措。此次降息決策反映出加拿大央行在經(jīng)濟(jì)不確定性中的謹(jǐn)慎操作。

根據(jù)道明證券的分析，預(yù)計(jì)CPI同比將略微上升至2.0%，月度下降0.2%，核心商品的季節(jié)性影響可能對(duì)月度CPI造成壓力，但食品價(jià)格和較弱的加元會(huì)提供一些支持。核心通脹同比預(yù)計(jì)將放緩0.2個(gè)百分點(diǎn)，降至2.45%，但預(yù)計(jì)加拿大央行將忽略這些短期波動(dòng)，繼續(xù)關(guān)注整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。

技術(shù)面分析師解讀：

12月的通脹報(bào)告即將發(fā)布，但加元的反應(yīng)可能取決于數(shù)據(jù)是否存在任何重大意外。如果實(shí)際數(shù)據(jù)符合預(yù)期，可能不會(huì)對(duì)加拿大央行當(dāng)前的利率前景產(chǎn)生影響。

從技術(shù)面來(lái)看，美元/加元自2024年12月中旬以來(lái)一直在區(qū)間整理，最近突破了1.4400，并達(dá)到了近年來(lái)的新高。美元的強(qiáng)勢(shì)反彈，對(duì)加元形成了強(qiáng)大壓力。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)回升和原油價(jià)格波動(dòng)，加元可能會(huì)繼續(xù)走弱。

考慮到美元持續(xù)上漲和原油價(jià)格波動(dòng)的背景，預(yù)計(jì)加元將在短期內(nèi)繼續(xù)走弱。若美元保持強(qiáng)勢(shì)，美元/加元可能會(huì)再度挑戰(zhàn)近年高點(diǎn)1.4515（1月20日高點(diǎn)），并有可能突破2020年3月19日創(chuàng)下的1.4667高點(diǎn)。


（美元/加元日線(xiàn)圖，來(lái)源易匯通）

在下行方面，美元/加元的初步支撐區(qū)間在1.4278（1月6日的低點(diǎn)），接下來(lái)是1.4177的55日均線(xiàn)以及心理關(guān)口1.4000。進(jìn)一步下行的支撐位為11月6日的低點(diǎn)1.3823，接著是200日均線(xiàn)的支撐位1.3816。如果美元/加元突破這些支撐位，可能會(huì)引發(fā)更多的拋售壓力，初步目標(biāo)為9月25日的低點(diǎn)1.3418。

美元/加元的走勢(shì)受多個(gè)因素影響，美元強(qiáng)勢(shì)和加元疲弱的局面可能持續(xù)。加元的弱勢(shì)使得美元/加元持續(xù)處于上行趨勢(shì)，市場(chǎng)關(guān)注12月通脹數(shù)據(jù)是否會(huì)對(duì)加拿大央行的貨幣政策產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。如果數(shù)據(jù)未能顯著改變市場(chǎng)預(yù)期，加元的疲軟可能將持續(xù)，并推動(dòng)美元/加元進(jìn)一步上漲。

總結(jié)

加拿大12月通脹數(shù)據(jù)的發(fā)布對(duì)于市場(chǎng)至關(guān)重要。基本面方面，盡管工資和消費(fèi)有所增加，但整體通脹壓力相對(duì)溫和，且經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲弱。技術(shù)面上，美元/加元匯率可能繼續(xù)維持上行趨勢(shì)，尤其是在美元強(qiáng)勢(shì)和油價(jià)波動(dòng)的背景下。市場(chǎng)關(guān)注即將發(fā)布的通脹數(shù)據(jù)，以判斷加拿大央行的下一步政策方向，以及它對(duì)加元的長(zhǎng)期影響。