匯通財(cái)經(jīng)APP訊——在最新的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)中，歐元兌美元遭遇下行壓力，目前交投于1.0370附近。歐元走弱的主要原因是德國(guó)六個(gè)州的通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)低于預(yù)期，顯示出歐元區(qū)通脹壓力的放緩。此外，特朗普總統(tǒng)重新威脅對(duì)金磚國(guó)家及北美國(guó)家加征重稅，進(jìn)一步增強(qiáng)了美元作為避險(xiǎn)貨幣的吸引力，這也加劇了歐元兌美元的下行壓力。

市場(chǎng)情緒：德國(guó)通脹放緩，歐央行寬松預(yù)期增強(qiáng)

歐元走弱的核心因素是德國(guó)最新的通脹數(shù)據(jù)。1月六個(gè)州的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）顯示，通脹放緩，這進(jìn)一步推動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)歐央行將繼續(xù)放松貨幣政策的預(yù)期。隨著通脹壓力的減弱，市場(chǎng)對(duì)歐央行能夠達(dá)到其2%的通脹目標(biāo)充滿信心，這支持了市場(chǎng)對(duì)歐元中期的鴿派預(yù)期。

歐央行行長(zhǎng)拉加德周四的講話進(jìn)一步加強(qiáng)了這一情緒。她宣布?xì)W央行已經(jīng)在今年取得了“通脹勝利”，并對(duì)將通脹率恢復(fù)到2%的目標(biāo)表示樂觀。她將存款便利利率下調(diào)了25個(gè)基點(diǎn)至2.75%，并表示歐央行將根據(jù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)靈活應(yīng)對(duì)貨幣政策。與此同時(shí)，歐央行政策委員、愛沙尼亞中央銀行行長(zhǎng)馬迪斯·穆勒也表示，預(yù)計(jì)歐元區(qū)通脹在2025年中期接近2%。

然而，拉加德還強(qiáng)調(diào)，歐央行目前仍處于“限制性領(lǐng)域”，意味著未來的政策調(diào)整將取決于數(shù)據(jù)表現(xiàn)。她未能給出明確的利率調(diào)整路徑，暗示市場(chǎng)將更加依賴未來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

1月的歐元區(qū)調(diào)和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（HICP）數(shù)據(jù)將于下周一發(fā)布，投資者將密切關(guān)注。然而，今天發(fā)布的德國(guó)初步HICP數(shù)據(jù)可能影響有限，因?yàn)榱鶄€(gè)州的通脹數(shù)據(jù)已經(jīng)提供了當(dāng)前通脹壓力的概況。

美元前景：特朗普關(guān)稅威脅和美聯(lián)儲(chǔ)的按兵不動(dòng)

與此相對(duì)的是，美元繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，受到地緣政治緊張局勢(shì)和美國(guó)國(guó)內(nèi)政策的雙重推動(dòng)。美元指數(shù)（DXY）維持在108.20附近，美元的避險(xiǎn)吸引力正在進(jìn)一步增強(qiáng)。

美元強(qiáng)勢(shì)的另一個(gè)因素是特朗普最新的關(guān)稅言論加劇了市場(chǎng)的不安，專家認(rèn)為特朗普此舉可能加劇美國(guó)的通脹壓力，從而使美聯(lián)儲(chǔ)（Fed）能夠維持較高的利率政策。美聯(lián)儲(chǔ)在周三宣布維持利率在4.25%-4.50%的區(qū)間不變，并表示將繼續(xù)觀望，直到看到“通脹或勞動(dòng)市場(chǎng)有實(shí)質(zhì)性的變化”。

接下來，投資者將關(guān)注美國(guó)12月個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）物價(jià)指數(shù)的數(shù)據(jù)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)核心PCE將環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，同比增長(zhǎng)2.8%。如果PCE數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期，將進(jìn)一步支持美聯(lián)儲(chǔ)維持當(dāng)前的緊縮政策。

技術(shù)分析：歐元兌美元未能守住50日均線

從技術(shù)面來看，歐元兌美元表現(xiàn)出明顯的弱勢(shì)，當(dāng)前交投于1.0370附近，低于20日指數(shù)移動(dòng)平均線（EMA）1.0390。歐元未能維持在50日EMA之上，當(dāng)前該均線位于1.0449，表明此前的反彈勢(shì)頭已經(jīng)失去動(dòng)能。

14日相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）在60.00附近遇到阻力，這進(jìn)一步表明歐元兌美元的反彈可能是短暫的。向下看，1月20日的低點(diǎn)1.0266和1月13日的低點(diǎn)1.0177將成為主要支撐位。如果這些支撐位破位，歐元兌美元可能進(jìn)一步下行。相反，1.0630的12月6日高點(diǎn)將是歐元多頭的關(guān)鍵阻力位。

展望：歐元兌美元中期看跌，短期承壓

展望未來，歐元兌美元可能在短期內(nèi)繼續(xù)承壓，主要受到德國(guó)通脹放緩以及歐央行鴿派預(yù)期的影響。歐元區(qū)的通脹軌跡暗示，歐央行可能繼續(xù)采取寬松的貨幣政策，這將進(jìn)一步壓制歐元。與此同時(shí)，美元的強(qiáng)勢(shì)，尤其是特朗普的關(guān)稅威脅以及美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮立場(chǎng)，將繼續(xù)支撐美元，從而限制了歐元兌美元的上行空間。

投資者將密切關(guān)注來自歐元區(qū)和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以尋找市場(chǎng)方向的進(jìn)一步指引。下周的歐元區(qū)HICP數(shù)據(jù)和美國(guó)PCE數(shù)據(jù)將是重要的風(fēng)向標(biāo)。隨著市場(chǎng)逐漸消化這些數(shù)據(jù)，歐元兌美元可能繼續(xù)走弱，尤其是如果關(guān)鍵支撐位被突破。然而，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景發(fā)生變化，或歐央行的貨幣政策發(fā)生調(diào)整，可能會(huì)改變市場(chǎng)的預(yù)期并對(duì)歐元產(chǎn)生支撐。