匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（3月7日）歐市盤前，澳元兌美元延續(xù)前一交易日的疲軟勢(shì)頭，盤中逼近0.6300整數(shù)關(guān)口。伴隨外部貿(mào)易環(huán)境不確定性上升，加之市場(chǎng)普遍在晚間即將公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告（NFP）前選擇謹(jǐn)慎觀望，市場(chǎng)交投氣氛整體偏弱。



與此同時(shí)，澳大利亞方面最新公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)雖存在亮點(diǎn)，但仍未能為澳元提供充分的上行動(dòng)能。此番多空博弈的關(guān)鍵在于，非農(nóng)數(shù)據(jù)若能如預(yù)期般自1月的14.3萬(wàn)增長(zhǎng)至16萬(wàn)，或?qū)⒃俅螖噭?dòng)外匯市場(chǎng)波動(dòng)。

基本面分析

近期澳大利亞公布的多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)不一：

GDP數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期
澳大利亞2024年第四季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)0.6%，高于前值0.3%及市場(chǎng)預(yù)期的0.5%。按年率計(jì)算，Q4同比增速?gòu)那爸?.8%升至1.3%，表明該國(guó)經(jīng)濟(jì)整體仍具韌性。

貿(mào)易順差繼續(xù)擴(kuò)大
澳大利亞1月貿(mào)易順差為56.20億澳元，高于預(yù)期的55.00億澳元，也高于前值49.24億澳元（修正前為50.85億澳元）。其中，出口環(huán)比上升1.3%，進(jìn)口則小幅下滑0.3%，這部分得益于非貨幣黃金的強(qiáng)勁表現(xiàn)。

建筑許可回暖
1月建筑許可月率上升6.3%，為連續(xù)第二個(gè)月增長(zhǎng)，且顯著優(yōu)于上修后12月的1.7%。住房與基建領(lǐng)域的回暖有助于提振市場(chǎng)對(duì)于中長(zhǎng)期投資的信心。

服務(wù)業(yè)與綜合PMI小幅放緩
2月Judo Bank綜合PMI自1月的51.1降至50.6，服務(wù)業(yè)PMI也從51.2回落至50.8，雖仍處擴(kuò)張區(qū)間，但顯示出增速放緩跡象。澳大利亞經(jīng)濟(jì)在維持增長(zhǎng)的同時(shí)，也面臨企業(yè)信心與消費(fèi)意愿減弱的挑戰(zhàn)。

與此同時(shí)，外部因素對(duì)澳元情緒影響顯著：

美國(guó)方面，勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)一定程度的分化。一方面，2月ADP就業(yè)人數(shù)僅增加7.7萬(wàn)，明顯低于市場(chǎng)預(yù)期的14萬(wàn)；另一方面，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)從上周的24.2萬(wàn)大幅回落至22.1萬(wàn)，且好于預(yù)期的23.5萬(wàn)。非農(nóng)公布前，市場(chǎng)情緒在樂(lè)觀與謹(jǐn)慎之間搖擺不定。

美聯(lián)儲(chǔ)多位官員近期在不同場(chǎng)合暗示，若外部不確定性和經(jīng)濟(jì)放緩風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)發(fā)酵，可能需要在通脹與增長(zhǎng)之間做出權(quán)衡。尤其是亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于巨大不確定期，貨幣政策需保持靈活，以降低高通脹并盡量避免對(duì)就業(yè)造成負(fù)面沖擊。

技術(shù)面分析師解讀：

從日線圖來(lái)看，澳元兌美元自3月初以來(lái)維持在一條新形成的上行通道之內(nèi)。盡管近兩個(gè)交易日有所回落，但仍處于通道下沿附近，短期多空博弈十分激烈。



關(guān)鍵支撐位與均線配置

當(dāng)前的支撐位在0.6300附近，與上行通道下軌幾乎重疊，形成第一道關(guān)鍵支撐。若匯價(jià)跌穿這一支撐并順勢(shì)失守九日EMA，短線將有望考驗(yàn)3月5日觸及的四周低點(diǎn)0.6186。

中長(zhǎng)期均線（如100日與200日）依舊延續(xù)向下傾斜，表明上行空間或受壓制。此趨勢(shì)對(duì)多頭而言意味著在攻克重要阻力前，難以扭轉(zhuǎn)偏空的中長(zhǎng)期格局。

相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）仍處于50上方
雖然匯價(jià)近兩日調(diào)整，但14日RSI依然維持在50上方，暗示多頭力量并未全面退卻，短期仍有企穩(wěn)或反彈的機(jī)會(huì)。如果非農(nóng)數(shù)據(jù)向好提振風(fēng)險(xiǎn)偏好，或能為多頭再次帶來(lái)向上沖擊的動(dòng)力。

上行阻力觀察

首個(gè)強(qiáng)阻力為2月21日創(chuàng)下的三個(gè)月高位0.6408，若能突破此位，下一目標(biāo)將看向上行通道上軌0.6440附近。

短期若受全球貿(mào)易環(huán)境等因素制約，上方阻力位或?qū)⒊蔀槎囝^上攻較大的心理關(guān)口。特別是在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，若美元反彈力度加大，澳元或再度承壓。

整體而言，技術(shù)面呈“短期震蕩、長(zhǎng)線承壓”的態(tài)勢(shì)。若澳元兌美元能穩(wěn)守通道下沿并配合NFP數(shù)據(jù)或外部消息面的利好，則短線反彈空間依然存在。不過(guò)一旦關(guān)鍵支撐被跌破，需提防進(jìn)一步回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

撰寫本文時(shí)，澳元兌美元報(bào)0.6306，日內(nèi)下跌0.39%。