匯通財經(jīng)APP訊——周三（9月28日）亞歐時段，現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，目前交投于1625美元附近。雖然周二亞洲時段美元指數(shù)展開回調(diào)，再加上地緣局勢擔(dān)憂和全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂，一度幫助金價反彈至1642附近，但美國核心耐用品訂單等數(shù)據(jù)好于預(yù)期，美聯(lián)儲官員繼續(xù)強化加息預(yù)期，美元指數(shù)的回調(diào)走勢極為短暫，周三再度逼近逾20年高點，美國十年期國債收益率創(chuàng)逾12年新高，令金價再度逼近周一創(chuàng)下的兩年半低點。

本交易日仍將有多位美聯(lián)儲官員講話，可能會重申進(jìn)一步收緊貨幣政策的觀點，偏向支撐美元和美債收益率，金價面臨進(jìn)一步下探風(fēng)險，分析師認(rèn)為短線有跌破1600關(guān)口的風(fēng)險。

道明證券大宗商品策略師Ryan McKay表示：“今天只是在最近幾天看到的一些極端疲軟之后的一點反彈......但我不認(rèn)為金市真的會發(fā)生任何根本性的變化。黃金基本上仍處于一個相當(dāng)疲軟的環(huán)境中，美聯(lián)儲非常激進(jìn)，而且一些美聯(lián)儲官員本周可能會強調(diào)利率會更高的觀點，我們可能會看到金價跌破1600美元的水平。”

基本面主要利空

【美國8月核心耐用品訂單激增】

美國8月耐用品訂單增速超過預(yù)期，這表明盡管利率上升，企業(yè)仍然熱衷于投資設(shè)備，這可能使經(jīng)濟(jì)保持一條溫和增長的路徑。

美國商務(wù)部周二報告新訂單錄得七個月來最大增幅，但其中一些增幅反映了價格上漲。數(shù)據(jù)暗示第三季度企業(yè)設(shè)備支出可能會出現(xiàn)反彈，進(jìn)一步打消了人們對經(jīng)濟(jì)陷入衰退的擔(dān)憂。

作為備受關(guān)注的企業(yè)支出計劃晴雨表，扣除飛機的非國防耐用品訂單8月較前月激增1.3%，錄得1月以來最大漲幅。7月數(shù)據(jù)被上修，顯示這一所謂的核心耐用品訂單增長了0.7%，而不是之前報告的0.3%。該數(shù)據(jù)沒有經(jīng)過通脹調(diào)整

經(jīng)濟(jì)學(xué)家之前預(yù)測，核心耐用品訂單環(huán)比增長0.2%。機械、初級金屬、計算機和電子產(chǎn)品以及電氣設(shè)備、家用電器和零部件的訂單都有增加。但金屬制成品的訂單下降。

核心耐用品出貨量繼7月攀升0.6%后上升了0.3%。這一數(shù)據(jù)被用來計算國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)中的設(shè)備支出。

第二季度企業(yè)設(shè)備支出萎縮幅度為兩年來最大。這一點加上庫存積累速度急劇放緩，導(dǎo)致GDP在首季下降1.6%后，第二季度以0.6%的環(huán)比年率萎縮。

“公司是正在訂購更多設(shè)備以便為未來更強大的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)商品和提供服務(wù)，還是支出跳升反映了仍然失控的通脹帶來的價格上漲，這一點不得而知，”FWDBONDS的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey說，“經(jīng)濟(jì)可能比我們想象的更有韌性。”

【美國9月消費者信心進(jìn)一步回升】

一項調(diào)查顯示，消費者信心在9月份連續(xù)第二個月上升，也打消了人們對經(jīng)濟(jì)陷入衰退的擔(dān)憂，因為有韌性的勞動力市場繼續(xù)快速創(chuàng)造就業(yè)機會，并引發(fā)工資強勁增長，汽油價格下降也提振了消費者信心。更多的消費者計劃在未來六個月內(nèi)購買機動車和家用電器等大件物品，這應(yīng)該有助于支撐消費支出。

世企研周二發(fā)布的報告顯示，消費者信心指數(shù)從8月份的103.6上升到9月的108.0，超過了經(jīng)濟(jì)學(xué)家104.5的預(yù)期。家庭對通脹的擔(dān)憂有所緩解，主要反映了汽油價格下降。

消費者的12個月通脹預(yù)期從8月份的7.0%下滑至6.8%，是1月以來最低。

計劃在未來六個月內(nèi)購買機動車和冰箱、洗衣機和吸塵器等電器的消費者占比有所增加。但是，消費者不太愿意買房，因抵押貸款利率飆升和房價居高不下削弱了消費者的負(fù)擔(dān)能力。

【美國8月新房銷售激增28.8%】

美國商務(wù)部周二數(shù)據(jù)還顯示，美國8月新屋銷售環(huán)比增28.8%，遠(yuǎn)超預(yù)期的下降2.2%，7月前值為下降12.6%。8月新屋銷售的環(huán)比增幅，為有記錄以來第二大，歷史第一大是2020年6月時創(chuàng)下的30.6%。8月新屋銷售年化68.5萬戶，創(chuàng)下3月以來最高，預(yù)期為50萬戶，7月前值為51.1萬戶。

美國所有四個地區(qū)的新屋銷售都在增加。其中南部地區(qū)增長了29.4%，該地區(qū)的增速是今年最強勁的。

截至8月末，新房庫存為46.1萬戶，較7月的45.9萬戶小幅攀升，創(chuàng)2008年3月以來最高。不過由于新房銷售激增，新房的庫銷比在8月下跌至8.1個月?；仡櫳蟼€月數(shù)據(jù)，美國7月新房供應(yīng)量為2008年以來最多，按當(dāng)時的銷售速度計算，需要10.9個月才能清空新房供應(yīng)，創(chuàng)下2009年3月以來的最高庫銷比。今年年初，新屋的庫銷比僅為5.7個月。

8月新房銷售的中位價格為436,800美元，比去年同期增長8.04%，為2020年11月以來最小增幅。

【美聯(lián)儲布拉德稱美國經(jīng)濟(jì)仍具韌性】

美國圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德周二表示，美國快速加息加劇了經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險，但這很可能是由外部沖擊造成的，而非美國經(jīng)濟(jì)崩潰，美國經(jīng)濟(jì)仍然具有韌性。

布拉德在倫敦的一個經(jīng)濟(jì)論壇上表示：“任何時候，當(dāng)你試圖......在高樓大廈之間穿行時，你都會擔(dān)心會有一陣大風(fēng)吹來，”他指的是美聯(lián)儲正試圖在控制通脹又不引發(fā)嚴(yán)重衰退之間找到一條路徑。

不過，他表示，由于美國就業(yè)增長和家庭資產(chǎn)負(fù)債表強勁，“對經(jīng)濟(jì)衰退題材的討論應(yīng)該更多是在全球范圍內(nèi)，而不是美國，”歐洲和亞洲有可能導(dǎo)致世界其他地區(qū)陷入衰退。

布拉德現(xiàn)在認(rèn)為美聯(lián)儲計劃在年底前將政策利率目標(biāo)提高到4.5%左右，這已經(jīng)讓貨幣政策達(dá)到“限制性”水平，將推動經(jīng)濟(jì)放緩，通脹回落。布拉德是美聯(lián)儲最鷹派的政策制定者之一，他鼓勵更快、更大幅度加息。

他表示，將不得不在“一段時間內(nèi)”維持這些高利率，這一事實在最近幾周導(dǎo)致金融資產(chǎn)快速重新定價，并引發(fā)了對美聯(lián)儲政策正在加劇全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的擔(dān)憂。

布拉德表示，“我們當(dāng)然會考慮美聯(lián)儲政策的溢出效應(yīng)，”但和他的同僚們一樣，他表示主要關(guān)注其他國家的事件如何影響對美國經(jīng)濟(jì)的預(yù)測。

【美聯(lián)儲官員卡什卡利：美聯(lián)儲致力于降低通脹和恢復(fù)物價穩(wěn)定】

美聯(lián)儲官員卡什卡利表示，美聯(lián)儲決策者團(tuán)結(jié)一致，致力于降低通脹和恢復(fù)物價穩(wěn)定性。美聯(lián)儲目前采取的加息節(jié)奏是適當(dāng)激進(jìn)的。市場理解到美聯(lián)儲在9月利率決議聲明中所釋放的信息。

美聯(lián)儲卡什卡利：工資繼續(xù)攀升，租金不斷攀升，這是粘性通脹，這讓我擔(dān)心我們還有更多的工作要做。我們需要看到通脹方面的進(jìn)展，但還沒有看到。在核心通脹下降之前，需要繼續(xù)收緊政策，不會重復(fù)過去一旦經(jīng)濟(jì)走弱就降息的錯誤，美國經(jīng)濟(jì)仍有可能軟著陸。

【調(diào)查：美聯(lián)儲利率將高于之前預(yù)期，未來會有更多痛苦】

路透調(diào)查中的受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美聯(lián)儲關(guān)鍵利率上調(diào)所達(dá)到的峰值要比兩周前的預(yù)測更高，而且聯(lián)邦基金利率的最終水平甚至有可能高于當(dāng)前預(yù)期。

上周美聯(lián)儲會議后進(jìn)行的一項路透調(diào)查顯示，超過70%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家(83人中有59人)預(yù)測，美聯(lián)儲將在11月的會議上連續(xù)第四次將聯(lián)邦基金利率上調(diào)75個基點。

調(diào)查預(yù)測，美聯(lián)儲12月將升息50個基點，年底利率將達(dá)到4.25%-4.50%

【美元再度逼近逾20年高點，美國10年期國債收益率跳升至12年半最高】

美元指數(shù)周二探底回升，雖然盤中一度下跌0.68%，但整體依然非常強勢，收盤上漲0.04%，收報114.15，僅略低于周一創(chuàng)下的逾20年高,116.68；受聯(lián)儲官員的鷹派講話推動，周三美元指數(shù)重拾漲勢，截止10:00，目前上漲0.34%，交投于114.54，短線有望再攀新高，極大的打擊了黃金多頭士氣。



美國10年期國債收益率周二升至約12年半以來最高，由于美聯(lián)儲官員堅持其鷹派立場，高利率維持的時間可能比預(yù)期更長，投資者為進(jìn)一步升息做準(zhǔn)備。



美國10年期國債收益率盤中觸及2010年4月5日以來最高3.992%，尾盤升8.3個基點，至3.964%。8月2日以來，10年期國債收益率已經(jīng)飆升了145個基點。

美國30年期國債收益率周二觸及2014年1月以來最高3.847%。該收益率尾盤上漲13.2個基點，至3.829%。

Aptus Capital Advisors的固定收益分析師John Luke Tyner說：“這將是未來四到六個月的主要問題，通脹不會直線下降，要降到3%以下將是一條崎嶇的道路。在問題解決之前，我們將面臨一個痛苦的世界。”

基本面主要利多

【俄羅斯稱烏克蘭公投部分結(jié)果顯示，四個地區(qū)多數(shù)投票贊成入俄】

俄羅斯在烏克蘭四個占領(lǐng)地區(qū)派駐的官員報告稱，公投中絕大多數(shù)投票贊成加入俄羅斯。與此同時，美國計劃在聯(lián)合國通過一項決議，譴責(zé)此次公投作假，而莫斯科方面則不以為然。

這次匆忙安排的公投為期五天，烏克蘭東部的頓涅茨克和盧甘斯克地區(qū)，以及以南的扎波羅熱和赫爾松地區(qū)參與了投票，這四個地區(qū)共占烏克蘭領(lǐng)土的15%左右。

據(jù)俄羅斯任命的官員和俄羅斯媒體報道，周二開出的部分結(jié)果顯示，87%至98.5%的投票贊成加入俄羅斯。俄羅斯議會上院負(fù)責(zé)人表示，該院可能在10月4日討論接納這四個地區(qū)加入俄羅斯。

在占領(lǐng)區(qū)內(nèi)，俄羅斯指派的官員挨家挨戶取走投票箱。烏克蘭和西方稱這是一種非法的脅迫行為，目的是為俄羅斯吞并這四個地區(qū)制造合法借口。

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基)在周二的夜間視頻講話中說，“被占領(lǐng)土上的這場鬧劇甚至不能被稱為是模仿公投?！?br>
美國常駐聯(lián)合國代表托馬斯-格林菲爾德表示，美國宣布將在聯(lián)合國安理會提出一項決議，呼吁成員國不要承認(rèn)烏克蘭的任何改變，并迫使俄羅斯撤軍?！岸砹_斯的假公投如果被接受，將打開一個潘多拉盒子，我們再也無法關(guān)上”。

俄羅斯能夠在安理會否決一項決議，但托馬斯-格林菲爾德說，如果這樣，將促使華盛頓把這一問題提交給聯(lián)合國大會。

俄羅斯常駐聯(lián)合國代表涅邊賈(Vassily Nebenzia)沒有直接談及這項決議，但他在會上表示，全民投票是以透明的方式進(jìn)行的，并且符合選舉規(guī)范。

烏克蘭總統(tǒng)顧問波多利亞克：烏克蘭將繼續(xù)推進(jìn)從俄羅斯手中奪回被占領(lǐng)領(lǐng)土的計劃，而不顧俄羅斯的核威脅和莫斯科推動的公投。

【IMF：英國的財政計劃擾亂了國際金融市場】

國際貨幣基金組織周二下午警告稱英國政府的大規(guī)模減稅計劃可能加劇不平等，削弱英國央行貨幣政策。

IMF發(fā)言人說：“我們理解該財政方案旨在幫助家庭和企業(yè)應(yīng)對能源沖擊，并通過減稅和供應(yīng)措施促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。然而，我們不建議在這個時刻推出大規(guī)模的、無針對性的財政方案，最重要的是財政政策不能與貨幣政策背道而馳。”

前美國財政部長薩默斯警告稱，全球儲備貨幣英鎊的暴跌可能引發(fā)全球危機。英國金融市場的動蕩引發(fā)了人們對1976年英鎊危機的回憶，當(dāng)時英國使英鎊出現(xiàn)了貶值，隨后向國際貨幣基金組織尋求了救助。

【美企獲利預(yù)估頻頻拉警報，華爾街投資者心慌慌】

福特汽車等風(fēng)向標(biāo)企業(yè)最近發(fā)出的獲利警訊，可能表明美國企業(yè)未來將面臨更多挑戰(zhàn)，在股市賣壓沉重之際，投資者愈發(fā)戒慎恐懼。

投資者認(rèn)為明年美國經(jīng)濟(jì)下滑的可能性越來越高。美聯(lián)儲在上周三連續(xù)第三次升息75個基點以對抗通脹，而一些分析師認(rèn)為積極的加息可能使經(jīng)濟(jì)陷入衰退。

在這樣的情況下，由于企業(yè)面臨通脹上升以及需求可能減弱，人們對于獲利的擔(dān)憂不斷加劇。

福特上周一警告表示，當(dāng)前季度通脹相關(guān)的供應(yīng)商成本將比預(yù)期高出約10億美元，而聯(lián)邦快遞在需求下降打擊第一季度獲利后，周四概略說明了高達(dá)27億美元的削減成本規(guī)劃。

LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示，這些宣布“非常重要，尤其是如果未來出現(xiàn)一連串警訊的情況下。市場最擔(dān)心的是美國與全球的需求放緩。”

分析師已經(jīng)下調(diào)標(biāo)普500指數(shù)第三、四季以及2022年全年的獲利預(yù)估。

根據(jù)數(shù)據(jù)，分析師預(yù)估標(biāo)普500指數(shù)成分股第三季度整體獲利僅比去年同期增長4.6%，而7月初的預(yù)估為增長11.1%，預(yù)估2022年全年獲利為增長7.7%，而7月1日預(yù)估為增長9.5%。

第三季度財報季預(yù)計10月中旬開跑，將是股市投資者關(guān)注的下一個重大事件之一

【美國股市在熊市越陷越深，標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)近兩年最低收盤水平】



美國股市周二在熊市越陷越深，標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)下近兩年來最低收盤水平，美聯(lián)儲政策制定者顯示出進(jìn)一步加息的意愿，甚至不惜冒著經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險。

標(biāo)普500指數(shù)自1月3日創(chuàng)下紀(jì)錄高位以來已經(jīng)下跌了約24%。上周，美聯(lián)儲暗示2023年可能維持高利率，該指數(shù)回吐了夏季反彈中僅剩的漲幅，觸及2020年11月以來最低收盤水平。

標(biāo)普500指數(shù)已經(jīng)連續(xù)六個交易日下跌，為2020年2月以來持續(xù)時間最長的一輪跌勢。

美國圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德在周二的發(fā)言中提出了更多加息的理據(jù)，芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯表示，今年美聯(lián)儲至少需要再加息100個基點。

截止周二收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.43%，收報29134.99點；標(biāo)普500指數(shù)下跌0.21%，至3647.29點；納斯達(dá)克指數(shù)攀升0.25%，至10829.50點。



整體來看，地緣局勢擔(dān)憂、全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂和美股大跌等因素給金價提供的支撐比較脆弱，美聯(lián)儲官員的密集鷹派講話幫助美元維持強勢，并增加其進(jìn)一步?jīng)_高機會，美債收益率也大幅攀升，黃金多頭的士氣非常低迷，短線金價仍面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險，關(guān)注1600關(guān)口附近支撐。

北京時間10:04,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1624.56美元/盎司。