匯通財經(jīng)APP訊——周三(10月5日)，現(xiàn)貨黃金回落，脫離隔夜創(chuàng)下的9月13日以來新高1729.35美元/盎司，并有望終結此前連續(xù)六個交易日的漲勢，因美元指數(shù)反彈，市場情緒在美國就業(yè)數(shù)據(jù)公布前變得謹慎。美國勞動力市場近期出現(xiàn)疲軟跡象，有機構認為，這可能不足以迫使美聯(lián)儲放慢加息，但通脹將比美聯(lián)儲官員預期的更快回落。


北京時間19:24，現(xiàn)貨黃金下跌0.94%至1709.81美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.70%至1718.4美元/盎司；美元指數(shù)上漲0.63%至110.873。


美指隔夜收跌逾1.3%，創(chuàng)2020年3月以來最大單日跌幅，因隔夜公布的政府調查顯示，美國8月份職位空缺下降，降幅創(chuàng)近2年半來最大，暗示勞動力市場正在降溫。

由于有跡象表明美國經(jīng)濟增長可能最終放緩，投資者對美聯(lián)儲將在多大程度上加息以對抗通脹的預期在最近幾天有所下滑。期貨市場投資者現(xiàn)在預計，聯(lián)邦基金利率明年將達到4.5%的峰值，而上周他們預測的峰值約為4.7%。

政策需要轉向？

8月份職位空缺數(shù)量下降幅度大于預期，被認為是美國經(jīng)濟逐漸放緩的最新證據(jù)，并暗示高通脹壓力可能改善，美聯(lián)儲今后可能不會像過去幾個月那樣激進，美元上漲壓力減弱。

美國9月ADP就業(yè)報告將于周三北京時間20:15公布，就業(yè)人數(shù)預計增加20.5萬。緊隨其后的是將在本周五(10月7日)公布的美國9月非農就業(yè)人數(shù)數(shù)據(jù)。

City Index分析師Matt Simpson表示，目前市場對就業(yè)數(shù)據(jù)非常敏感，“如果ADP數(shù)據(jù)不及預期，交易員可能會假設9月非農表現(xiàn)不佳，并看跌美元，因為交易員最近開始押注美聯(lián)儲政策轉向，進而有利于黃金走強?！?br>
黃金價格走勢前景取決于即將發(fā)布的美國就業(yè)數(shù)據(jù)，有望讓美聯(lián)儲11月加息幅度前景變得更加清晰。根據(jù)芝商所的“聯(lián)儲觀察”工具，市場預計美聯(lián)儲下個月連續(xù)第四次升息75個基點的可能性超過65%。

美聯(lián)儲官員繼續(xù)強調首要職責

以消費者和市場為基礎的衡量指標顯示，美國通脹預期正在穩(wěn)步顯著下降。2年至20年區(qū)間的盈虧平衡通脹率上周五(9月30日)跌至2.15%，為一年半以來的最低水平；自美聯(lián)儲上個月加息75個基點以來，美債收益率和隱含利率已下跌多達50個基點。

BMO Capital Markets的美國利率策略主管Ian Lyngen表示：“越來越多的人認為，金融市場正顯示出足夠壓力，需要從政策收緊趨勢中轉向?！?br>
經(jīng)歷了近一年時間市場動蕩的的投資者希望，近期經(jīng)濟增長出現(xiàn)搖擺不定的跡象，將迫使美聯(lián)儲放慢其對市場的懲罰性加息。但一些美聯(lián)儲官員繼續(xù)向投資者傳達的信息是，抗通脹仍然是他們的首要任務，他們還沒有完成加息。

杰斐遜：抗通脹是首要任務
美聯(lián)儲理事斐遜隔夜重申，抗通脹是政策制定者的首要任務，盡管經(jīng)濟增長將受到影響，“恢復價格穩(wěn)定可能需要一些時間，并且可能需要一段低于趨勢的增長期。我保證，我和我的同事們堅決將通脹率降至2%……我們致力于采取進一步的必要措施?！?br>
杰斐遜也表示，有理由認為勞動力市場的緊張狀況已經(jīng)有所緩解，“這可能有助于緩解工資增長。而且有跡象表明供應瓶頸終于開始得到解決，也可能有助于減緩價格上漲的步伐?！?br>
但杰斐遜不確定(勞動力緊張狀況緩解)將如何發(fā)揮作用，“通脹仍然處于高位，這是我最關心的問題，通貨膨脹給家庭和企業(yè)帶來了沉重負擔，每個人都感受到了它的影響。”

凱投宏觀的分析師寫道，職位空缺數(shù)據(jù)顯示出勞動力市場疲軟跡象可能不足以讓美聯(lián)儲安心地放慢加息步伐，“不會阻止短期內進一步大幅加息......但這支持我們的觀點，即通脹將比美聯(lián)儲官員預期的更快回落?！?br>
戴利：關注美元升值的副作用
舊金山聯(lián)儲主席戴利表示，美聯(lián)儲擁有抗通脹工具并將使用它們，有“很大”的空間通過抬升利率水平，來減少需求和緩解價格壓力，并指出需求過剩是導致當前高通脹的主要原因。

戴利稱：“如果我們做好我們的工作，并且我們向公眾傳達我們?yōu)槭裁匆稣谧龅氖虑?，以及為什么當前利率前景對于降低通脹是必要的，而且價格穩(wěn)定對我們來說非常重要，因為正在盡可能溫和地這樣做，以便經(jīng)濟能夠盡可能容易地處于平衡狀態(tài)，無論看起來如何，我們都將采取我們能找到的最簡單路徑?！?br>
調查顯示，美國人預計通脹不會長期保持在高位，而錨定的通脹預期證明，美國人已經(jīng)信任美聯(lián)儲。戴利說：“我認為隨著通脹下降，信任度會上升。”

戴利補充道，盡管過去幾周市場最近出現(xiàn)波動，“我們仍然擁有健康、穩(wěn)定的金融體系?！泵缆?lián)儲試圖找到最溫和的方式來實現(xiàn)抗通脹目標。

戴利表示，美聯(lián)儲關注美元升值和美國利率上升對全球經(jīng)濟增長的影響，因為國外增長放緩可以反過來牽制國內經(jīng)濟增速，“我們必須考慮到這一點，以免最終導致政策過度收緊?！?br>

現(xiàn)貨黃金上看1737美元

小時圖上看，金價自1641美元開啟上行iii浪走勢，逼近185.4%目標位1730美元，并進一步上看200%目標位1737美元。iii浪是自1615美元開啟的上行(i)浪的子浪。