匯通財(cái)經(jīng)APP訊——10月16日，富國(guó)銀行表示，傳統(tǒng)的股票和債券60/40組合并不是當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的最佳選擇，該行強(qiáng)調(diào)，大宗商品是一種分散投資的工具。

今年，債券和美國(guó)股票表現(xiàn)不佳，現(xiàn)在也許是擴(kuò)大投資范圍的時(shí)候了。

富國(guó)銀行的不動(dòng)產(chǎn)策略主管John LaForge說(shuō)：“我們之所以提出這個(gè)問(wèn)題，是因?yàn)槿绻^續(xù)沿著目前的道路走下去，2022年可能會(huì)成為美國(guó)股票和債券雙雙下跌的罕見(jiàn)年份之一。到2022年至今，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和彭博美國(guó)綜合債券指數(shù)的60%-40%組合年化總回報(bào)率為-25.97%，僅次于1932年，倒數(shù)第二。”



相比之下，以彭博商品指數(shù)衡量的大宗商品價(jià)格截至10月18日仍上漲了12.74%。

LaForge在本周的一份報(bào)告中寫道：“2021年大宗商品價(jià)格表現(xiàn)良好，類似于股票和債券，我們預(yù)計(jì)未來(lái)大宗商品表現(xiàn)強(qiáng)勁?！?br>
六四分成并沒(méi)有錯(cuò)，而且已經(jīng)成功過(guò)很多次，只是不適合當(dāng)前的投資環(huán)境。

LaForge描述道： “由于投資者的情況和目標(biāo)不同，投資組合有多種類型。也就是說(shuō)，大多數(shù)投資組合都是股票和債券的混合體。歷史表明，結(jié)合這兩種資產(chǎn)類別可以降低投資組合的波動(dòng)性，同時(shí)提供強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)。股票的高回報(bào)和波動(dòng)性與債券的低回報(bào)和低波動(dòng)性相平衡……在過(guò)去的95年里，股票有32年下跌，而債券只有14年。在股市下跌的32年里，債券跟隨股市下跌的年份只有5年?！?br>
在今年的業(yè)績(jī)公布后，投資組合多樣化成為許多人最關(guān)心的問(wèn)題。LaForge提醒投資者：“投資組合可以從分散到其他不相關(guān)領(lǐng)域中受益，比如大宗商品和對(duì)沖基金。底線是在分散投資組合時(shí)要保持開(kāi)放的心態(tài)?！?br>
在股票方面，富國(guó)銀行更青睞美國(guó)的高質(zhì)量防御性資產(chǎn)。富國(guó)銀行全球投資組合和投資策略師Chao Ma說(shuō)，根據(jù)該行的數(shù)據(jù)，這些資產(chǎn)更能承受強(qiáng)勢(shì)美元、高通脹、利率上升和經(jīng)濟(jì)放緩的影響。

Chao Ma寫道：“我們相信美元在未來(lái)幾個(gè)月會(huì)繼續(xù)上行，因?yàn)槟壳暗挠欣蛩乜赡軠p弱但仍在。美元升值通常會(huì)對(duì)股票、固定收益和不動(dòng)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格造成不利影響。這是由于貨幣兌換效應(yīng)，以及國(guó)際上對(duì)美國(guó)商品和服務(wù)的需求減弱。”