匯通財(cái)經(jīng)APP訊——北京時(shí)間4月3日亞市早盤(pán)，美元指數(shù)短線走高，一度觸及一周新高102.95,因OPEC+意外減產(chǎn)，國(guó)際油價(jià)一度跳漲近8%，油價(jià)上漲引發(fā)全球通脹擔(dān)憂，但這也可能限制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提高美元避險(xiǎn)買(mǎi)需，打壓商品貨幣和多數(shù)非美貨幣。美元指數(shù)上周五收漲0.41%，報(bào)102.59。美國(guó)消費(fèi)者支出在1月激增后，2月份溫和增長(zhǎng)，雖然通脹率有降溫跡象，但仍處于高位，這可能促使美聯(lián)儲(chǔ)今年再加一次息。



波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯上周四表示，美聯(lián)儲(chǔ)今年似乎有可能再加一次息，并補(bǔ)充說(shuō)，金融行業(yè)的緊張可能已經(jīng)消除了一些再加息超過(guò)一次的壓力?？铝炙乖谌郎虡I(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)的會(huì)議上說(shuō)：“通脹率仍然過(guò)高，最近的指標(biāo)強(qiáng)化了我的觀點(diǎn)，即要將通脹率降至與價(jià)格穩(wěn)定相關(guān)的2%的目標(biāo)，還有更多工作要做?！?br>
柯林斯說(shuō)，她支持美聯(lián)儲(chǔ)上周將其指標(biāo)隔夜利率提高25個(gè)基點(diǎn)至4.75%-5.00%區(qū)間的決定。柯林斯援引聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)測(cè)，指出今年還會(huì)有一次25個(gè)基點(diǎn)的加息，她說(shuō)她認(rèn)為這一預(yù)測(cè)“合理地平衡了貨幣政策的限制性不足以使通脹率下降的風(fēng)險(xiǎn)，以及活動(dòng)放緩的程度超過(guò)了解決價(jià)格壓力上升所需要的風(fēng)險(xiǎn)。”柯林斯說(shuō)，在下一次加息之后，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在今年剩余時(shí)間內(nèi)保持穩(wěn)定。

因周一美元走高，美元兌日元一度觸及133.38高位，隨后有所回落，目前交投于133.02附近。上周五美元兌日元一度創(chuàng)下133.59高位，隨后回落，收漲0.13%，報(bào)132.81。

日本央行稱，日本大型制造商預(yù)計(jì)2023/24財(cái)年美元兌日元平均匯率為132.08。

歐元兌美元周一一度下跌0.4%，刷新四個(gè)交易日低點(diǎn)至1.0798，上周五歐元兌美元收跌0.57%，報(bào)1.0842，此前數(shù)據(jù)顯示美國(guó)消費(fèi)者支出增長(zhǎng)放緩，提振了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息不那么積極的希望。

上周五盤(pán)中，數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)3月通脹率下降幅度為歷史之最，但排除食品和能源的核心價(jià)格壓力加速上升，繼續(xù)給歐洲央行帶來(lái)加息壓力。

Convera駐華盛頓的高級(jí)市場(chǎng)分析師Joe Manimbo說(shuō)：“（美國(guó)）消費(fèi)者支出放緩，通脹降溫，這與美聯(lián)儲(chǔ)快要完成(加息)的觀點(diǎn)一致。（在歐洲）核心通脹率加速至新的紀(jì)錄高點(diǎn)。這與歐洲央行在今年余下時(shí)間內(nèi)比美聯(lián)儲(chǔ)更多地加息是一致的?！?br>
人們認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)在5月份提高指標(biāo)隔夜利率的可能性與不提高的可能性差不多。但根據(jù)與聯(lián)儲(chǔ)政策利率掛鉤的期貨合約，即便如此，預(yù)計(jì)它也會(huì)迅速扭轉(zhuǎn)方向，年底時(shí)的利率低于年初的利率。

Equiti Capital首席宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stuart Cole說(shuō)：“我的直覺(jué)是，美聯(lián)儲(chǔ)將在5月份再加25個(gè)基點(diǎn)，就這樣了......但我可以看到歐洲央行在夏季仍然積極地加息。”他說(shuō)：“從利率的角度來(lái)看，你可以看到這有可能對(duì)歐元兌美元有利。”

Unicredit Research表示，如果歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)顯示3月份潛在價(jià)格壓力仍在上升，尤其是在上周四德國(guó)通脹數(shù)據(jù)放緩幅度低于預(yù)期之后，歐元可能會(huì)上漲。Unicredit Research分析師在一份報(bào)告中表示，再加上美國(guó)疲軟的個(gè)人收入和支出數(shù)據(jù)以及穩(wěn)定的個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)數(shù)據(jù)的潛在組合，這可能會(huì)幫助歐元兌美元站穩(wěn)腳跟，有可能最終突破此前的峰值1.0930，然后重新接近今年迄今的高點(diǎn)1.1033。

周一澳元兌美元一度下跌0.5%至0.6650，上周五澳元兌美元收跌0.34%，報(bào)0.6684；紐元兌美元周一一度下跌0.67%至0.6211，紐元兌美元上一度升至0.6296高位，隨后出現(xiàn)回落，最后收跌0.10%，報(bào)0.6253。此前數(shù)據(jù)顯示中國(guó)3月制造業(yè)活動(dòng)擴(kuò)張速度放緩，在全球需求疲軟和房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷的情況下，讓人懷疑后新冠時(shí)代工廠的復(fù)蘇力度。

本周，澳洲聯(lián)儲(chǔ)和新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將召開(kāi)會(huì)議。市場(chǎng)已經(jīng)消化了澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)暫停加息，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性。

周一英鎊兌美元一度下跌0.4%，刷新兩個(gè)交易日低點(diǎn)至1.2281，上周五收跌0.40%，報(bào)1.2330，因經(jīng)濟(jì)前景不明朗，蓋過(guò)了顯示英國(guó)在2022年最后幾個(gè)月避免了衰退的數(shù)據(jù)的影響。

周一重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.法巴銀行：預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在5月加息25個(gè)基點(diǎn)后將停止加息；

①法國(guó)巴黎銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家在一份報(bào)告中表示，金融和信貸狀況的收緊，增加了“在其他條件相同的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)將不得不減少政策利率調(diào)整的可能性”；
②他們預(yù)計(jì)5月份美聯(lián)儲(chǔ)還將加息25個(gè)基點(diǎn)，屆時(shí)聯(lián)邦基金利率將達(dá)到5.25%的峰值，明年將降息175個(gè)基點(diǎn)。法巴銀行將2023年美國(guó)GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從0.2%下調(diào)至持平，2024年的預(yù)測(cè)保持在0.9%。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)年底前通脹將達(dá)到3.5%

2.加拿大豐業(yè)銀行：加拿大經(jīng)濟(jì)基本面不支持降息的市場(chǎng)定價(jià)；

①加拿大豐業(yè)銀行資本市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)主管Derek Holt認(rèn)為，除非全球市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重的流動(dòng)性事件，否則推動(dòng)貨幣政策考量的加拿大基本面因素并不支持市場(chǎng)對(duì)該國(guó)降息的定價(jià)；
②Holt稱，就經(jīng)濟(jì)前景的重要性而言，最新的GDP數(shù)據(jù)既有新鮮的一面，也有過(guò)時(shí)的一面。一方面，在一個(gè)注重前瞻性考慮的環(huán)境中，其所占的比重相對(duì)較小，但另一方面，數(shù)據(jù)表明加拿大經(jīng)濟(jì)還遠(yuǎn)未形成實(shí)質(zhì)性的抗通脹的松弛環(huán)境。他補(bǔ)充道，勞動(dòng)力市場(chǎng)也是如此。盡管如此，市場(chǎng)預(yù)計(jì)加拿大央行將在9月或10月前降息25個(gè)基點(diǎn)，在此之前降息的可能性較小

3.美銀：PCE數(shù)據(jù)支持美聯(lián)儲(chǔ)5月加息25個(gè)基點(diǎn)，此后料按兵不動(dòng)；

①對(duì)于上周五公布的的PCE數(shù)據(jù)，美國(guó)銀行表示，“對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)，最令人鼓舞的數(shù)據(jù)是除住房外的核心服務(wù)業(yè)——考慮到其與工資通脹的關(guān)系，這是美聯(lián)儲(chǔ)的主要關(guān)注點(diǎn)。”繼1月份環(huán)比增長(zhǎng)0.5%之后，2月份該成分環(huán)比增長(zhǎng)0.2%；
②經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，這是自去年7月錄得下降0.1%以來(lái)最疲軟的一次。核心服務(wù)(不含住房)的三個(gè)月年化通脹率因此從5.0%降至4.8%。美銀表示：“盡管這仍處于令人不安的高位，但數(shù)據(jù)確實(shí)表明，這些類別的通脹至少?zèng)]有惡化?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，今天的PCE數(shù)據(jù)將使美聯(lián)儲(chǔ)在5月份加息25個(gè)基點(diǎn)，然后按兵不動(dòng)

4.穆迪：歐元區(qū)核心通脹勢(shì)將放緩，但不足以讓歐洲央行放緩步伐；

①穆迪經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡米爾·科瓦爾在一份報(bào)告中說(shuō)，歐元區(qū)核心通脹在未來(lái)幾個(gè)月可能會(huì)放緩，但不足以讓歐洲央行暫緩加息。雖然3月份整體通脹率有所下降，但核心通脹率卻從2月份的5.6%小幅升至5.7%的創(chuàng)紀(jì)錄水平；
②然而，科瓦爾指出，數(shù)據(jù)表明，1月和2月核心通脹的走高是一次性的。他表示：“我們預(yù)計(jì)，4月或5月核心通脹率將出現(xiàn)很長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)的首次下降?！彼a(bǔ)充道，盡管最近銀行業(yè)出現(xiàn)動(dòng)蕩，但這不足以阻止歐洲央行采取行動(dòng)。