匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周四(6月8日)，現(xiàn)貨黃金小幅反彈，但投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率路徑及其對(duì)經(jīng)濟(jì)前景可能的影響持謹(jǐn)慎態(tài)度，金價(jià)交投在相對(duì)狹窄的區(qū)間內(nèi)，并未遠(yuǎn)離隔夜低點(diǎn)1939.62美元/盎司。利率上升將導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)在年底前大幅放緩，美國(guó)企業(yè)目前面臨的不確定性比過(guò)去50年還要多。

北京時(shí)間20:16，現(xiàn)貨黃金上漲0.36%至1946.75美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.15%至1961.3美元/盎司；美元指數(shù)下沉0.32%至103.789。


自2022年初以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已累計(jì)加息500個(gè)基點(diǎn)，以抑制不斷飆升的物價(jià)壓力。然而，由于近期銀行倒閉的影響繼續(xù)擾亂經(jīng)濟(jì)，大多數(shù)投資者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將暫停收緊貨幣政策。

美聯(lián)儲(chǔ)下周政策會(huì)議將出現(xiàn)自去年3月啟動(dòng)加息以來(lái)的首次利率維穩(wěn)。CME的“聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)6月維持利率不變的可能性約為67.8%。


孟買Kedia Commodities主管Ajay Kedia表示，黃金價(jià)格受到美聯(lián)儲(chǔ)下周利率維穩(wěn)預(yù)期的支撐，價(jià)格停留在1930美元至1985美元區(qū)間，一旦美聯(lián)儲(chǔ)做出決定，金價(jià)可能會(huì)突破區(qū)間上限。

美聯(lián)儲(chǔ)7月份大概率重啟加息

但即使本月不加息，美聯(lián)儲(chǔ)7月份的下次會(huì)議大概率重新加息，因?yàn)橥浫蕴幱跇O端高位。前里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席Jeffrey Lacker周三(6月7日)提到利率應(yīng)升至6%，以降低頑固的通脹。

經(jīng)紀(jì)公司Stifel的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lindsey Piegza說(shuō)：“通脹情況非常復(fù)雜?！彼龔?qiáng)調(diào)，事實(shí)證明，物價(jià)上漲“相當(dāng)棘手”，到年底通脹率仍可能接近4%，這是美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)的兩倍。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫周三(6月7日)表示，強(qiáng)勁的消費(fèi)者支出使美國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了彈性。她覺得可以在保持勞動(dòng)力市場(chǎng)樂(lè)觀的情況下阻止通貨膨脹，失業(yè)率在4%的范圍內(nèi)，比5月份的3.7%略有上升。

耶倫說(shuō)：“顯然，美國(guó)人對(duì)自己的工作前景感覺良好，他們很快就找到了工作。”她表示，經(jīng)濟(jì)有所放緩，緩解了勞動(dòng)力市場(chǎng)的壓力，但勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然非常健康，工資增長(zhǎng)顯著。

加拿大央行周三(6月7日)意外上調(diào)隔夜貸款利率25個(gè)基點(diǎn)至4.75%，創(chuàng)22年新高。市場(chǎng)參與者和分析師立即預(yù)測(cè)，加拿大央行下個(gè)月將再次加息，以緩解過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)和居高不下的通脹。之前一天，澳洲聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第二次意外加息25個(gè)基點(diǎn)。

ING市場(chǎng)主管Chris Turner在給客戶的一份報(bào)告中表示：“現(xiàn)在的觀點(diǎn)是，如果澳洲聯(lián)儲(chǔ)和加拿大央行都覺得有必要進(jìn)一步加息，那么美聯(lián)儲(chǔ)很可能也會(huì)這樣做?！?/B>

美元指數(shù)重新走低為金價(jià)提供一些支撐。然而，由于美聯(lián)儲(chǔ)加息路徑的不確定性，美元似乎也很難啟動(dòng)跌勢(shì)。反過(guò)來(lái)，這可能會(huì)阻止交易員激進(jìn)看漲黃金。

逾半個(gè)世紀(jì)未見的不確定性

家得寶(Home Depot)前首席執(zhí)行官羅伯特·納德利(Robert Nardelli)本周表示，美聯(lián)儲(chǔ)仍需努力抑制通脹，美國(guó)企業(yè)目前面臨的不確定性比過(guò)去50年還要多。

通脹仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，4月份CPI年率錄得4.9%。Nardelli表示，這可能意味著美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步加息，尤其是在5月份就業(yè)報(bào)告顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)依然強(qiáng)勁的情況下，美國(guó)雇主增加了339000個(gè)工作崗位?！拔覀兛吹绞I(yè)率上升，但只是一點(diǎn)點(diǎn)上升。我們還看到工作時(shí)間減少，波及大約70萬(wàn)個(gè)工作崗位，并且降低了那里勞工的薪水?！?br>
Nardelli說(shuō)：“通貨膨脹率仍然超過(guò)工資增長(zhǎng)，我認(rèn)為我們還有一段路要走。”他還強(qiáng)調(diào)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)“硬著陸”的風(fēng)險(xiǎn)，稱“企業(yè)今天面臨的眾多不確定性比他從業(yè)52年來(lái)所見過(guò)的還要多。

證券業(yè)和金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)(SIFMA)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，利率上升將導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)在年底前大幅放緩。SIFMA在其一年兩次的預(yù)測(cè)中預(yù)測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)要么在今年晚些時(shí)候再次加息，要么在一段時(shí)間內(nèi)將利率維持在目前的5%至5.25%以上。

SIFMA的經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，供應(yīng)短缺是2021年和2022年大部分時(shí)間通貨膨脹的主要來(lái)源，但已基本消失。勞動(dòng)力成本已成為抗擊通脹的最大擔(dān)憂之一，工資急劇上漲并增加了物價(jià)壓力。要使通脹進(jìn)一步下降，美國(guó)的失業(yè)率需要從目前的3.7%上升至4.5%。這將緩解工資上漲的壓力，并使美聯(lián)儲(chǔ)更容易控制價(jià)格。

美國(guó)5月份消費(fèi)者通脹報(bào)告將于美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議開始當(dāng)天(6月13日)公布，屆時(shí)投資者將更清楚地了解這個(gè)全球最大經(jīng)濟(jì)體的健康狀況。在此之前，黃金多空雙方很難有意愿大規(guī)模建倉(cāng)。

CMC Markets首席市場(chǎng)分析師Michael Hewson表示，在下周的美國(guó)CPI報(bào)告公布和美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議結(jié)束之前，黃金上行空間可能有限。他并補(bǔ)充稱，疲軟的CPI報(bào)告可能促使金價(jià)反彈至1980美元的水平。黃金需要守住1920美元技術(shù)支撐位才能確保漲回到2000美元水平。

現(xiàn)貨黃金下方支撐在1926美元

日線圖上看，金價(jià)若跌破5月30日低點(diǎn)1932美元，新的下跌空間將被打開，下方支撐看向1926美元，它是自1983美元開啟的下行c浪的38.2%斐波那契回檔位。反之，金價(jià)可能自1932美元開始反復(fù)筑底，多頭蓄勢(shì)上攻。