匯通財經(jīng)APP訊——在全球經(jīng)濟(jì)波動與不確定性的大背景下，芝加哥商品交易所（CBOT）的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場波動加劇，成為全球投資者關(guān)注的焦點。本文將從行業(yè)專家的視角出發(fā)，深入分析小麥、玉米和大豆期貨價格的波動情況，探討影響這些價格走勢的關(guān)鍵因素，為投資者提供寶貴的市場洞察。USDA即將發(fā)布的報告將為市場提供更多關(guān)于供應(yīng)和需求的官方數(shù)據(jù)。

小麥期貨市場

小麥期貨價格的波動主要受到俄羅斯天氣波動的影響，包括南部干旱和部分地區(qū)的五月霜凍。據(jù)報道，CBOT 7月小麥期貨（WN24）收盤上漲26.25美分，報每蒲式耳6.4875美元，曾攀升至6.5025美元，為自去年12月底以來的最高水平。上周，咨詢公司IKAR下調(diào)了俄羅斯這個世界最大小麥出口國的預(yù)測。

USDA報告顯示，美國冬小麥作物有50%被評為良好至優(yōu)秀，為自2020年以來同期最高。
分析師預(yù)計2023/24年小麥產(chǎn)量將高于2023/24年的產(chǎn)量。
俄羅斯小麥出口價格因不穩(wěn)定天氣和可能的霜凍影響而上漲。
烏克蘭2023/24年營銷季的谷物出口量已達(dá)到近4200萬噸。
埃及本季度已收購180萬噸本地小麥，顯示出對小麥供應(yīng)的關(guān)注和需求。

截至發(fā)稿，CBOT 小麥期貨主力合約ZW1下跌0.31%，報646.6美分/蒲式耳。

玉米期貨市場

玉米期貨市場同樣受到天氣因素的影響。美國農(nóng)業(yè)部表示，美國玉米種植完成36%，低于市場預(yù)期的平均水平，也低于五年平均水平的39%。CBOT 7月份玉米（CN24）收漲8.75美分，報每蒲式耳4.69美元，觸及自1月份以來的最高點。

美國西部玉米帶的濕潤天氣導(dǎo)致種植工作推遲，進(jìn)一步的降雨可能延續(xù)這種延遲。
分析師預(yù)測，2024-25年美國玉米產(chǎn)量將低于美國農(nóng)業(yè)部（USDA）此前的預(yù)期。
俄羅斯四月份的玉米出口量預(yù)計為570萬噸，低于三月份的610萬噸。

截至發(fā)稿，CBOT 玉米期貨主力合約ZC1上漲0.05%，報469.2美分/蒲式耳。稍早觸及去年12月29日以來最高水平470.25美分/蒲式耳。

大豆期貨市場

大豆期貨市場則受到南巴西洪水威脅的影響，導(dǎo)致大豆、玉米產(chǎn)量損失的擔(dān)憂。CBOT 7月份大豆（SN24）攀升33.75美分，收報每蒲式耳12.4875美元，也達(dá)到四個月來的高點。

分析師估計阿根廷和巴西2023/24年的大豆產(chǎn)量將低于USDA 4月份的估計。
由于不穩(wěn)定的天氣條件，特別是阿根廷的干旱少雨，市場擔(dān)心其大豆產(chǎn)量下降。

截至發(fā)稿，CBOT 大豆期貨主力合約下跌0.22%，報1246.2美分/蒲式耳。

CBOT持倉變動情況

根據(jù)匯通財經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示，本周一(5月6日)，大宗商品基金增加CBOT美豆、美玉米、美麥、美豆粕、美豆油投機(jī)性凈多頭頭寸。最新30個交易日，大宗商品基金增加美豆、美豆粕、美麥、美玉米投機(jī)性凈多頭頭寸，增加美豆油投機(jī)性凈空頭頭寸。

全球市場招標(biāo)采購動態(tài)

截至周一(5月6日)收盤，全球谷物、油籽和食用油出口市場招標(biāo)、采購概況

行業(yè)專家觀點

經(jīng)濟(jì)解決方案先進(jìn)公司總裁比爾·拉普指出，糧食交易商正在密切關(guān)注美國中西部的玉米和大豆種植進(jìn)度，因為不利的天氣條件可能影響到作物的產(chǎn)量。

StoneX首席大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿蘭·蘇德曼強(qiáng)調(diào)，基金已經(jīng)開始關(guān)注基本面故事，這表明市場正在從過去兩年的商品通縮模式中擺脫出來，對農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的價格走勢產(chǎn)生了顯著影響。

Juno markets的分析指出，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場正面臨諸多不確定性因素的影響，包括全球經(jīng)濟(jì)波動、氣候變化、貿(mào)易政策等。分析師通過技術(shù)分析，探討了小麥、玉米和大豆期貨價格的關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)，并分析了這些指標(biāo)背后的市場邏輯。

宏觀經(jīng)濟(jì)與政策影響

在全球經(jīng)濟(jì)的波動中，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場受到宏觀經(jīng)濟(jì)和政策變動的顯著影響。2024年，全球經(jīng)濟(jì)面臨多重挑戰(zhàn)，包括通脹壓力、貨幣政策調(diào)整、地緣政治沖突以及氣候變化等。這些宏觀因素不僅直接影響農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和運(yùn)輸效率，還間接通過影響全球貿(mào)易流向和交易成本，進(jìn)而作用于期貨價格。

例如，美聯(lián)儲的貨幣政策調(diào)整可能導(dǎo)致美元匯率波動，影響以美元計價的農(nóng)產(chǎn)品期貨價格。此外，地緣政治沖突可能導(dǎo)致某些農(nóng)產(chǎn)品出口國的供應(yīng)受限，從而推高全球市場價格。氣候變化帶來的極端天氣事件，如干旱和洪水，也對農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量構(gòu)成威脅，造成市場供應(yīng)不穩(wěn)定，進(jìn)而推高期貨價格。因此，投資者在做出投資決策時，必須密切關(guān)注這些宏觀經(jīng)濟(jì)和政策動向，以準(zhǔn)確把握市場趨勢。