匯通財(cái)經(jīng)APP訊——作為世界儲(chǔ)備貨幣的美元衰落了，多年來一直是一個(gè)熱門話題，尤其是在2007-2008年全球金融危機(jī)（GFC）之后。盡管關(guān)于美元即將消亡的討論可能被夸大了，但大西洋理事會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，世界確實(shí)比世紀(jì)之交大幅減少使用美元。

根據(jù)大西洋理事會(huì)的美元主導(dǎo)監(jiān)測(cè)，2024年美元在全球儲(chǔ)備中的份額為58%，比2002年的72%下降了14%。

該報(bào)告稱：“自第二次世界大戰(zhàn)以來，美元一直是世界主要儲(chǔ)備貨幣。今天，美元占全球外匯儲(chǔ)備價(jià)值的58%。歐元是第二大常用貨幣，但只占外匯儲(chǔ)備的20%?！?br>


大西洋理事會(huì)的研究人員表示：“但近幾年來，特別是自俄烏沖突以及G7隨后加大金融制裁力度以來，一些國(guó)家一直在暗示，它們有意減少對(duì)美元的依賴，實(shí)現(xiàn)多元化。”

近年來，去美元化的步伐有所加快，研究人員指出，金磚國(guó)家的發(fā)展加速了這一趨勢(shì)。

報(bào)告稱：“在過去的24個(gè)月里，金磚國(guó)家成員國(guó)（巴西、俄羅斯、印度、中國(guó)和南非組成的集團(tuán)，最近又加入了埃及、埃塞俄比亞、伊朗和阿聯(lián)酋，沙特正在考慮加入）一直在積極推動(dòng)在貿(mào)易和交易中使用本國(guó)貨幣。與此同時(shí)，亞洲大國(guó)一直在向其貿(mào)易伙伴擴(kuò)展其替代支付系統(tǒng)，并尋求增加其貨幣的國(guó)際使用。”

他們補(bǔ)充說：“已將金磚國(guó)家視為對(duì)美元地位的潛在挑戰(zhàn)，因?yàn)?B>個(gè)別成員國(guó)表示有意更多地使用本國(guó)貨幣進(jìn)行貿(mào)易，而且金磚國(guó)家在全球GDP中所占的份額越來越大。”“在金磚國(guó)家的貨幣中有一種貨幣與作為貿(mào)易和儲(chǔ)備貨幣的美元進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的潛力最大?！?br>
他們寫道，報(bào)告確定的兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)突顯了亞洲大國(guó)正在建設(shè)的替代性金融基礎(chǔ)設(shè)施的實(shí)力日益增強(qiáng)，它們是“貨幣互換額度，以及跨境銀行間支付系統(tǒng)（CIPS）的成員資格”。

研究人員發(fā)現(xiàn)，在2023年6月至2024年5月期間，“CIPS增加了62名直接參與者，現(xiàn)在包括142名直接參與者和1394名間接參與者?！?br>
他們指出：“到目前為止，SWIFT仍占主導(dǎo)地位，有超過1.1萬家銀行聯(lián)網(wǎng)?！薄坝捎贑IPS的直接參與者可以在不依賴SWIFT或美元的情況下清算交易，本國(guó)貨幣使用的傳統(tǒng)指標(biāo)可能低估了實(shí)際價(jià)值?！?br>
雖然亞洲大國(guó)在增加CIPS的合作伙伴方面取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，但研究人員表示：“美元作為主要全球儲(chǔ)備貨幣的地位在近期和中期是安全的?！?br>
他們表示：“美元繼續(xù)在全球外匯儲(chǔ)備、貿(mào)易發(fā)票和貨幣交易中占據(jù)主導(dǎo)地位。”“包括歐元在內(nèi)的所有潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在不久的將來挑戰(zhàn)美元的能力都是有限的。”

雖然其他貨幣兌美元的匯率一直難以上漲，但大西洋理事會(huì)指出，有一種商品受到金磚國(guó)家成員國(guó)的青睞：黃金。

報(bào)告稱:“新興市場(chǎng)推動(dòng)了近期黃金購(gòu)買量的激增。”“自2018年以來，盡管金價(jià)處于歷史高位，但金磚國(guó)家所有成員國(guó)增持黃金的速度都快于世界其他國(guó)家?！?br>
報(bào)告作者表示：“許多發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在過去幾個(gè)世紀(jì)積累了大量黃金儲(chǔ)備，并在二戰(zhàn)結(jié)束后的20世紀(jì)保留了這些儲(chǔ)備，以維持金本位制。最近的調(diào)查顯示，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體正計(jì)劃增持黃金，以對(duì)沖經(jīng)濟(jì)沖擊的風(fēng)險(xiǎn)，這將在未來幾年進(jìn)一步提振全球黃金需求?！?br>
他們補(bǔ)充稱：“新興市場(chǎng)傾向于保留大部分外匯儲(chǔ)備，但已穩(wěn)步提高黃金份額。”

在深入研究細(xì)節(jié)時(shí)，作者指出，黃金在國(guó)際儲(chǔ)備投資組合中的份額“在2019年開始上升，并在疫情爆發(fā)后加速上升，從約10%上升到今天的近16%。各國(guó)央行目前總共持有超過3.5萬噸黃金，占迄今開采黃金總量的近20%?！?br>
新興市場(chǎng)央行購(gòu)買黃金的原因包括，貴金屬“在面臨地緣政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供了選擇；提供通脹的對(duì)沖工具；被認(rèn)為是一種避險(xiǎn)資產(chǎn)，特別是在經(jīng)濟(jì)普遍低迷的時(shí)候，因?yàn)閹讉€(gè)世紀(jì)以來它一直保值，不承擔(dān)任何信用風(fēng)險(xiǎn)；它還對(duì)沖美元的價(jià)值波動(dòng)?！?br>
他們指出：“自2022年以來，央行一直在提振黃金需求。這不僅與俄烏沖突同時(shí)發(fā)生，還與全球通脹飆升、美元走強(qiáng)以及地緣政治不確定性加劇有關(guān)?！?br>
作者總結(jié)道：“近三分之一的央行計(jì)劃在2024年增加黃金儲(chǔ)備?！北M管歐元一度被認(rèn)為是美元國(guó)際地位的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但它仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，而且作為一種有吸引力的儲(chǔ)備貨幣它的地位正在減弱。2022年對(duì)俄羅斯的制裁向外匯儲(chǔ)備管理者發(fā)出了一個(gè)信號(hào)，即歐元使他們面臨與美元類似的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。那些希望離開美元去風(fēng)險(xiǎn)的人已經(jīng)轉(zhuǎn)向黃金。”