匯通財(cái)經(jīng)APP訊——最近，華爾街BMO資本市場(chǎng)指出，美國(guó)市場(chǎng)情緒最近在短期內(nèi)波動(dòng)，從衰退擔(dān)憂到軟著陸預(yù)期，只要有重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布就如此。

BMO資本市場(chǎng)的投資策略團(tuán)隊(duì)在一份投資者報(bào)告中表示：“顯然，隨著標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)從近期的拋售中大幅反彈，并再次接近歷史高點(diǎn)，市場(chǎng)已轉(zhuǎn)向樂(lè)觀情緒?！盉MO的言論完全描述了石油市場(chǎng)。由于地緣政治擔(dān)憂的緩解和似乎永無(wú)止境的需求擔(dān)憂，油價(jià)上周一直處于劣勢(shì)，從近幾周的漲幅回落。



上周一，美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯宣布，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡接受了一項(xiàng)?；鹛嶙h，以停止加沙地帶的戰(zhàn)爭(zhēng)。不出所料，近月布油連續(xù)4個(gè)交易日的高點(diǎn)、低點(diǎn)和結(jié)算額均有所下降。遵循趨勢(shì)的算法交易員似乎異乎尋常地占據(jù)主導(dǎo)地位，渣打銀行大宗商品分析師將此歸因于其他交易員的季節(jié)性平靜。

然而，周五油價(jià)再次上漲，此前接近白宮的消息人士稱，這樣的協(xié)議不太可能達(dá)成，因?yàn)楣R斯不太可能接受以色列的條件，其中包括占領(lǐng)費(fèi)城走廊，以色列聲稱這給了哈馬斯一條戰(zhàn)略生命線。周一上午，在班加西的利比亞政府宣布該國(guó)油田關(guān)閉、所有的生產(chǎn)和出口將停止后，油價(jià)再次上漲。

根據(jù)渣打銀行的數(shù)據(jù)，過(guò)去四周，布油和WTI油合約的未平倉(cāng)合約跌至三個(gè)月低點(diǎn)，減少了2.56億桶。分析師指出，這可能是由于就如何在利率周期轉(zhuǎn)折期間交易石油缺乏共識(shí)，或者通常的基本面多頭精疲力竭，因?yàn)榻衲耆魏未蠓蠞q之后，只要有一些看跌消息傳出，就會(huì)迅速出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間的回調(diào)。

渣打表示，盡管實(shí)際需求數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，但市場(chǎng)情緒普遍低迷，受到未來(lái)需求擔(dān)憂的拖累。

在8月19日發(fā)布聯(lián)合石油數(shù)據(jù)倡議（JODI）數(shù)據(jù)后，渣打銀行已經(jīng)能夠衡量全球范圍內(nèi)的原油需求。據(jù)大宗商品專家稱，6月份全球石油需求達(dá)到了1.0301億桶/天，創(chuàng)歷史新高。根據(jù)JODI的修正，渣打銀行估計(jì)5月份的需求為1.0268億桶/天，是繼6月份之后的第二高月度平均水平。第二季度的平均需求增長(zhǎng)同比為152.1萬(wàn)桶/天，接近渣打銀行對(duì)2024年全年增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)（151.4萬(wàn)桶/天)。與此同時(shí)，全球原油供應(yīng)增長(zhǎng)仍然疲軟，6月份的供應(yīng)量環(huán)比增加了16萬(wàn)桶/天，達(dá)到1.02097億桶/天，遠(yuǎn)低于2023年12月的歷史最高水平1.03162億桶/天。

全球供應(yīng)增長(zhǎng)有限，主要?dú)w因于非OPEC國(guó)家增長(zhǎng)疲軟，尤其是美國(guó)。由于頁(yè)巖油生產(chǎn)商堅(jiān)持生產(chǎn)紀(jì)律，并以向股東返還資本為目標(biāo)，今年美國(guó)石油產(chǎn)量將僅增長(zhǎng)2.3%。今年到目前為止，美國(guó)港口的原油出口量平均為420萬(wàn)桶/天，同比僅增長(zhǎng)3.5%，而2023年增長(zhǎng)強(qiáng)勁為13.5%。今年的增長(zhǎng)速度是自2015年以來(lái)的最低水平，當(dāng)時(shí)美國(guó)取消了長(zhǎng)達(dá)40年的國(guó)內(nèi)原油出口的聯(lián)邦禁令。

JODI報(bào)告中唯一悲觀的數(shù)據(jù)點(diǎn)是需求增長(zhǎng)一直在放緩，6月份需求增長(zhǎng)為78.8萬(wàn)桶/天，低于5月份的126.7萬(wàn)桶/天和4月份的212.9萬(wàn)桶/天?？傮w而言，渣打銀行預(yù)測(cè)，在2024年剩余時(shí)間內(nèi)，全球需求將保持在1.03億桶/天以上，然后由于季節(jié)性因素，1月份降至1.019億桶/天。

美國(guó)能源情報(bào)署（EIA）的最新周報(bào)同樣樂(lè)觀。在上周小幅增加后，美國(guó)原油庫(kù)存恢復(fù)下降，周環(huán)比減少465萬(wàn)桶，至6個(gè)月低點(diǎn)4.2603億桶。這使得過(guò)去八周的原油庫(kù)存累計(jì)減少了3470萬(wàn)桶，平均每天62萬(wàn)桶。餾分油庫(kù)存周環(huán)比下降331萬(wàn)桶，至1.2281億桶。渣打銀行指出，盡管8月餾分油隱含需求疲弱，但月度數(shù)據(jù)往往會(huì)大幅向上修正。今年5月，渣打銀行報(bào)告稱，EIA系統(tǒng)性地低估了運(yùn)輸燃料需求。據(jù)分析師稱，在過(guò)去的24個(gè)月中，有20個(gè)月美國(guó)的汽油需求被上調(diào)，平均修正為+ 14.6萬(wàn)桶/天，占需求的1.6%。然而，渣打銀行后來(lái)得到了證實(shí)，EIA將5月份的汽油需求上修34.4萬(wàn)桶/天，至939.6萬(wàn)桶/天，同比增長(zhǎng)3.5%。航空燃料需求同比增長(zhǎng)5.9%，而石油總需求上調(diào)81.1萬(wàn)桶/天，至2080萬(wàn)桶/天，增幅為2.3%。在修正后的數(shù)據(jù)中，只有餾分油需求仍然疲軟，不過(guò)3.6%的同比降幅明顯低于EIA預(yù)測(cè)的7.1%降幅。


布倫特原油連續(xù)日線圖 來(lái)源：易匯通

北京時(shí)間8月27日11:10 布倫特原油連續(xù) 報(bào) 80.09 美元/桶