匯通財(cái)經(jīng)APP訊——在全球供應(yīng)壓力與需求變化的影響下，CBOT谷物市場(chǎng)走勢(shì)引人關(guān)注。市場(chǎng)聚焦美國(guó)大選進(jìn)展以及全球關(guān)鍵產(chǎn)區(qū)的天氣狀況，其中玉米期貨空頭持倉(cāng)的增加進(jìn)一步推升市場(chǎng)緊張情緒。同時(shí)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）的最新周報(bào)顯示冬小麥作物狀況不佳，使得小麥價(jià)格略有反彈。以下為詳細(xì)分析。

根據(jù)匯通財(cái)經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年11月4日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈多頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈多頭；CBOT小麥未平倉(cāng)多頭與未平倉(cāng)空頭相同；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈空頭。

最近5個(gè)交易日，大宗商品基金
增加CBOT玉米投機(jī)性凈多頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈多頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈多頭；

最新30個(gè)交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈多頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈多頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈多頭。
具體變動(dòng)數(shù)據(jù)見圖表。



全球谷物、油籽和食用油出口市場(chǎng)招標(biāo)、采購(gòu)概況：

最新行情與基本面解讀

玉米與大豆期貨

芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米與大豆期貨本周價(jià)格波動(dòng)不大，但出口需求的改善為價(jià)格提供了一定支撐。截至北京時(shí)間09:12，CBOT大豆合約微漲0.1%至每蒲式耳9.98-1/4美元，玉米則小幅下滑0.1%至每蒲式耳4.16-1/4美元。

最新數(shù)據(jù)顯示，隨著美國(guó)對(duì)墨西哥及未知買家的大宗出口交易，市場(chǎng)的外需有一定恢復(fù)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告指出，美國(guó)出口商已與墨西哥達(dá)成15萬(wàn)噸玉米交易，另有12萬(wàn)噸玉米和13.2萬(wàn)噸大豆銷往未知市場(chǎng)買家。

小麥?zhǔn)袌?chǎng)回升

小麥期貨合約微漲0.1%至5.69-1/4美元/蒲式耳。美國(guó)農(nóng)業(yè)部最新的數(shù)據(jù)顯示，41%的冬小麥作物狀況處于良好至優(yōu)秀，創(chuàng)下自1986年以來(lái)的第二低水平。干旱導(dǎo)致的播種條件惡劣對(duì)作物造成負(fù)面影響，而這一情況不僅在美國(guó)發(fā)生，阿根廷、澳大利亞和黑海地區(qū)的干旱也對(duì)小麥前景構(gòu)成壓力。然而，近期的降雨有所緩解，美國(guó)部分種植區(qū)得到有效灌溉，阿根廷南部的降水也有利于小麥作物成長(zhǎng)。

全球供應(yīng)鏈與地緣政治因素

國(guó)際市場(chǎng)供應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

埃及國(guó)家糧食采購(gòu)機(jī)構(gòu)GASC在國(guó)際招標(biāo)中購(gòu)買了29萬(wàn)噸黑海小麥，供應(yīng)充足進(jìn)一步加劇了歐洲小麥價(jià)格的下行壓力。這表明盡管美國(guó)供應(yīng)增加，黑海地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)也對(duì)全球小麥價(jià)格形成了持續(xù)的壓力。

天氣因素影響產(chǎn)量前景

美國(guó)大部分玉米和大豆的豐收已接近尾聲，壓低了市場(chǎng)價(jià)格，但出口的強(qiáng)勁需求正部分消化這些庫(kù)存。而其他主要生產(chǎn)區(qū)的干旱仍然是市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)，如阿根廷和黑海地區(qū)的干旱威脅作物生產(chǎn)，雖然降雨有所改善，但依舊存在不確定性。

市場(chǎng)焦點(diǎn)：美國(guó)大選與政策前景

本周美國(guó)大選引發(fā)的地緣政治不確定性令谷物市場(chǎng)更加敏感。交易者擔(dān)憂，如果唐納德·特朗普提出的貿(mào)易政策得以落實(shí)，農(nóng)業(yè)貿(mào)易可能受到干擾。特別是在中美農(nóng)業(yè)貿(mào)易關(guān)系中，未來(lái)的政策方向可能會(huì)對(duì)谷物出口產(chǎn)生重大影響。

即將公布的數(shù)據(jù)及前瞻

市場(chǎng)正密切關(guān)注本周五美國(guó)農(nóng)業(yè)部將發(fā)布的月度供需報(bào)告。預(yù)計(jì)該報(bào)告將提供有關(guān)主要谷物庫(kù)存和供應(yīng)的最新數(shù)據(jù)，幫助市場(chǎng)更好地理解美國(guó)豐收季對(duì)全球供應(yīng)格局的影響。高庫(kù)存和供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的壓力可能使市場(chǎng)走勢(shì)繼續(xù)趨于復(fù)雜。

隨著玉米空頭持倉(cāng)的增加和天氣狀況變化，未來(lái)幾周CBOT市場(chǎng)將繼續(xù)受到全球供需、天氣以及美國(guó)政策前景的影響。在市場(chǎng)前景高度不確定的背景下，交易者需謹(jǐn)慎對(duì)待，密切關(guān)注美國(guó)農(nóng)業(yè)部的最新供需報(bào)告和后續(xù)國(guó)際貿(mào)易動(dòng)向。