匯通財(cái)經(jīng)APP訊——COT報(bào)告顯示了美國(guó)期貨市場(chǎng)中不同的參與者在芝加哥商品交易所期貨市場(chǎng)中的持倉(cāng)情況，可作為分析市場(chǎng)的情緒指標(biāo)。該報(bào)告的發(fā)布日與其記錄的交易員實(shí)際持倉(cāng)之間存在3天的滯后期。該報(bào)告在星期五發(fā)布，但其中只有截至星期二的數(shù)據(jù)。就公布時(shí)間而言，它更適合長(zhǎng)期交易者。以下是截至2024年12月3日星期二美國(guó)商品交易委員會(huì)發(fā)布的COT報(bào)告披露的部分持倉(cāng)數(shù)據(jù)。



大型投機(jī)客六周來(lái)首次轉(zhuǎn)為凈做多日元期貨。在過(guò)去的兩周里，市場(chǎng)持倉(cāng)發(fā)出了信號(hào)?？礉q頭寸當(dāng)然并不極端，只有2.4萬(wàn)份合約，但鑒于日本央行加息的可能性，以及資產(chǎn)管理公司凈空頭僅為5.8萬(wàn)份合約，鑒于特朗普第二任期可能面臨的動(dòng)蕩，我們可能會(huì)在新年伊始看到日元走強(qiáng)。

此外數(shù)據(jù)還顯示，交易員對(duì)英鎊/美元期貨看跌達(dá)到28周來(lái)最低水平，資產(chǎn)管理公司連續(xù)第二周凈做空VIX期貨，大型投機(jī)者和資產(chǎn)管理公司對(duì)黃金期貨的凈多頭敞口連續(xù)第二周增加，分別增加9.4萬(wàn)和1.5萬(wàn)份合約，白銀和銅期貨的凈多頭敞口也略有增加。

美元倉(cāng)位（IMM數(shù)據(jù)）


（美元指數(shù)走勢(shì)、所有期貨的美元凈敞口以及資產(chǎn)管理者對(duì)美元指數(shù)的凈敞口，對(duì)美元的看漲敞口在10周內(nèi)首次下降）

上周美元倉(cāng)位出現(xiàn)了一些微小但潛在重要的跡象，表明美元將面臨一些調(diào)整。資產(chǎn)管理公司在9年來(lái)的第一周削減了凈多頭敞口，交易員在10年來(lái)的第一周總體上不那么看好美元。

這并不是呼吁過(guò)度看跌美元，而是進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)從100美元開始的強(qiáng)勁上漲已經(jīng)改變性質(zhì)的線索。我相信2025年上半年美元可能會(huì)走高，但在這一趨勢(shì)恢復(fù)之前，我們首先需要一個(gè)趨勢(shì)暫停（如果不是回調(diào)的話）。重要的第一步是略微減少交易員的多頭敞口。

日元兌美元（日元期貨）倉(cāng)位


（日元期貨2022年第四季度到2025年第二季度資產(chǎn)管理者（AM）和大型投機(jī)者（LS）的持倉(cāng)情況。）

大型投機(jī)客六周來(lái)首次轉(zhuǎn)為凈做多日元期貨。在過(guò)去的兩周里，市場(chǎng)倉(cāng)位發(fā)出了警告。這兩類交易員在過(guò)去四周都增加了多頭頭寸，在過(guò)去三周減少了空頭頭寸。

看漲頭寸當(dāng)然并不極端，只有2.4萬(wàn)份合約，但鑒于日本央行加息的可能性，以及資產(chǎn)管理公司凈空頭僅為5.8萬(wàn)份合約，鑒于特朗普第二任期可能面臨的動(dòng)蕩，我們可能會(huì)在新年伊始看到日元走強(qiáng)。

澳元兌美元（澳元期貨）倉(cāng)位


（澳元兌美元匯率走勢(shì)、移動(dòng)平均線和RSI指標(biāo)）

上周，期貨交易員對(duì)澳元/美元進(jìn)行了看跌調(diào)整，賣出了約19,000份合約。大型投機(jī)者減少了10.4萬(wàn)份合約的凈多頭敞口，而資產(chǎn)管理公司增加了8.4萬(wàn)份合約的凈空頭敞口。在這兩種情況下，走勢(shì)都是由空頭增加和多頭減少推動(dòng)的。

隨著價(jià)格測(cè)試2022年的趨勢(shì)支撐，鑒于澳洲聯(lián)儲(chǔ)降息的可能性不斷上升，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，跌破這一支撐的可能性似乎更大。