盡管今年出口創(chuàng)歷史新高，但俄羅斯10月份小麥出口將低于去年水平

分析人士稱，由于主要進口商需求疲軟以及俄羅斯農(nóng)業(yè)部實施的非正式限制，俄羅斯10月份小麥出口預計將低于去年水平。Sovecon農(nóng)業(yè)咨詢公司估計俄羅斯10月份小麥出口量為390-440萬噸。去年10月份出口量為450萬噸。

由于對中東沖突的擔憂，小麥、玉米、大豆價格上漲

芝加哥小麥、玉米和大豆期貨周一因地緣政治緊張局勢上漲，以色列和哈馬斯之間的軍事沖突引發(fā)了人們對中東更廣泛沖突的擔憂。玉米和大豆的上漲受到美國收成狀況良好的限制。

利好油價！OPEC+維持減產(chǎn)立場堅定，全球中長期石油需求預估遭上調(diào)

OPEC+選擇維持目前的石油減產(chǎn)，導致原油價格下跌，盡管可能需要更高的價格來影響需求。在美國汽油消費量下降的同時，亞洲國家的石油需求卻在迅速增長，這可能抵消全球需求的減少。關(guān)于油價達到或超過100美元/桶大關(guān)的預測和擔憂，引發(fā)了人們對石油供應平衡和全球經(jīng)濟影響的質(zhì)疑。

OPEC上調(diào)全球石油需求展望，稱仍需要14萬億美元的投資

石油輸出國組織(OPEC)在年度展望中上調(diào)了對全球中長期石油需求的預估，并表示即使可再生燃料使用量增長，且電動汽車越來越多，仍需要14萬億美元的投資來滿足這一需求。

盡管油價上漲，但美國頁巖油行業(yè)不愿開采

受資本效率擔憂、聯(lián)邦政府政策和股東利益的影響，美國頁巖行業(yè)的主要關(guān)注點已經(jīng)從增產(chǎn)轉(zhuǎn)向資本紀律。有關(guān)美國石油產(chǎn)量的報告截然不同，美國能源信息署（EIA）認為頁巖油產(chǎn)量在下降，而Rystad Energy預測到年底將創(chuàng)新高。包括高盛在內(nèi)的幾位行業(yè)領(lǐng)袖和分析師預計，油價將進一步飆升，美國頁巖油生產(chǎn)和拜登政府的能源戰(zhàn)略將面臨潛在挑戰(zhàn)。

油價雖上漲，但美國頁巖油生產(chǎn)商仍然謹慎并未增產(chǎn)

與預期相反，盡管WTI原油的交易價格超過每桶90美元，但美國頁巖油行業(yè)并沒有增加產(chǎn)量。有幾個因素影響了這種謹慎的做法：擔憂資本效率、投資者外流、有限的資金和政府政策不支持。伴隨著行業(yè)前景的變化和外部壓力，油價上漲可能會持續(xù)更長時間。

沙特俄羅斯減產(chǎn)加劇供給緊張，三季度石油收入增加，油價或漲向110美元

OPEC+減產(chǎn)被貼上了“危險”的標簽。盡管出口量下降，沙特和俄羅斯的石油收入?yún)s有所增加。能源方面：沙特第三季度的石油收入可能比上一季度每天高出3000萬美元。

CBOT持倉解讀：庫存超預期，美豆跌至6月底以來新低，小麥觸及三年新低

交易商估算的結(jié)果顯示，大宗商品基金9月29日增加玉米、豆粕、小麥、大豆、豆油投機性凈空頭寸。芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五收低，美國政府數(shù)據(jù)顯示的美國國內(nèi)大豆庫存量高于分析師預期。芝加哥小麥期貨周五暴跌逾6%，觸及三年來新低。

9月28日解讀：美豆走低，美玉米跟隨美油走高，交易商關(guān)注小麥供應緊張

交易商估算的結(jié)果顯示，大宗商品基金9月27日增加玉米、大豆、豆油投機性凈多頭寸，增加小麥、豆粕、投機性凈空頭寸。CBOT大豆可能回撤至1288.75美分/蒲式耳至1293.75美分/蒲式耳區(qū)間，CBOT玉米可能繼續(xù)反彈至489美分，CBOT小麥可能會重新測試578美元的支撐位。

9月27日解讀：美豆三連漲，美玉米收跌，美小麥漲跌互現(xiàn)，盯緊周五庫存報告

大宗商品基金9月26日增加小麥、大豆、豆粕、豆油投機性凈多頭寸，增加玉米、投機性凈空頭寸。CBOT大豆連續(xù)第三個交易日收漲，交易商在周五美國谷物庫存報告公布前調(diào)整倉位。CBOT玉米期貨周三下跌，CBOT小麥期貨周二收盤漲跌互現(xiàn)。

海通期貨原油日報：調(diào)整仍有明顯的抵抗特征，相對于其他工業(yè)品來講明顯抗跌

9月27日，海通期貨發(fā)布原油日報，油價的調(diào)整仍有明顯的抵抗特征，這也讓油價延續(xù)了高位震蕩節(jié)奏，相對于其他工業(yè)品來講明顯抗跌。

美豆、美小麥價格堅挺，美玉米上漲后回落

受出口需求和黑海供應風險支撐，芝加哥小麥周二延續(xù)漲勢，而大豆也因美國收獲進度慢于預期而保持堅挺。玉米在早些時候觸及一周多來的最高點后小幅下跌。充足的全球供應繼續(xù)限制谷物價格，而交易者也期待周五美國季度庫存數(shù)據(jù)以尋求進一步的方向。

9月26日解讀：CBOT大豆、玉米、小麥獲助力持續(xù)反彈，交易商關(guān)注季度庫存數(shù)據(jù)

大宗商品基金9月25日增加玉米、豆粕、小麥、大豆、豆粕投機性凈多頭寸，增加豆油投機性凈空頭寸。CBOT大豆可能升至1313.50至1321美分/蒲式耳區(qū)間，CBOT玉米期貨或?qū)q幅擴大至4.89美元。CBOT小麥可能測試阻力595.74的阻力位

強勢美元壓制下，大宗商品基金看空CBOT農(nóng)產(chǎn)品

強勢美元對大宗商品產(chǎn)生負面影響，CBOT大豆11月合約SX3可能跌至1281.75美分/蒲式耳，CBOT12月玉米合約CZ3可能跌破473美分/蒲式耳的支撐位，小麥期貨或創(chuàng)8月以來最大跌幅。交易商估算的結(jié)果顯示，大宗商品基金9月21日增加玉米、豆粕、小麥、大豆、豆油投機性凈空頭寸。

渣打預計Q4全球石油庫存減少，對沖基金看漲押注達一年多高點

渣打銀行預測，第四季度對OPEC的需求將達到2880萬桶/天，預計全球庫存將在第四季度減少130萬桶/天，低于此前估計的210萬桶/天。美國能源情報署（EIA）對第四季度的看法最為悲觀。對沖基金目前的看漲押注達到了一年多以來的最高水平。

一張圖： CBOT大宗商品基金農(nóng)產(chǎn)品持倉解讀(9月21日)

一張圖： CBOT大宗商品基金農(nóng)產(chǎn)品持倉解讀(9月20日)

匯通財經(jīng)整理：交易商估算的結(jié)果顯示，大宗商品基金9月19日增加豆油、小麥、大豆投機性凈空頭寸，增加玉米、豆粕投機性凈多頭頭寸。最近30個交易日，大宗商品基金增加大豆、豆油、小麥、玉米、豆粕投機性凈空頭寸。