期貨機(jī)構(gòu)研報(bào)

• 推薦要聞
  

  海通期貨5月13日晨間策略和交易內(nèi)參

  周五油價(jià)在反彈至關(guān)鍵關(guān)口附近后沒(méi)能更進(jìn)一步，WTI原油在距80美元只有4美分的地方止步，夜盤(pán)從高位大幅回落，進(jìn)一步確認(rèn)了油價(jià)弱勢(shì)運(yùn)行格局。此前四月底五月初油價(jià)的下挫讓一季度的反彈行情告一段落，油價(jià)不但回吐了過(guò)去一段時(shí)間來(lái)頻發(fā)的地緣沖突帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，還讓投資者對(duì)原油市場(chǎng)供需的后續(xù)演繹產(chǎn)生了擔(dān)憂(yōu)。

  2024-05-13 10:15 來(lái)源：海通期貨5月13日晨間策略和交易內(nèi)參

• 海通期貨5月13日原油周報(bào)

  通過(guò)跟蹤高頻數(shù)據(jù)反映的需求端來(lái)看，今年前4個(gè)月全球范圍內(nèi)成品油需求表現(xiàn)平淡，但在目前歐佩克+基于一直利益下穩(wěn)定的減產(chǎn)聯(lián)盟通過(guò)系列預(yù)期管理產(chǎn)量策略還是讓油價(jià)維持在了一個(gè)相對(duì)有利于其自身利益的水平，另外近二年全球范圍內(nèi)不穩(wěn)的地緣因素對(duì)供應(yīng)端的擾動(dòng)對(duì)歐佩克+供應(yīng)端的努力有明顯加成，這也是投資者在評(píng)估油價(jià)時(shí)不得不考慮的因素。

  2024-05-13 10:05 來(lái)源：海通期貨5月13日原油周報(bào)
• 中信期貨5月13日晨報(bào)：原油化工維持偏空思路，貴金屬多頭機(jī)會(huì)更加明顯

  貴金屬方面，我們強(qiáng)調(diào)了兩個(gè)變量：（1）WTI原油價(jià)格回落到美元以下，（2）超級(jí)核心服務(wù)通脹出現(xiàn)拐點(diǎn)回落。目前市場(chǎng)正在演繹，本周價(jià)格上漲。建議繼續(xù)關(guān)注多頭機(jī)會(huì)并持有，甚至考慮加倉(cāng)。目前將價(jià)格新的購(gòu)買(mǎi)關(guān)注點(diǎn)位come x黃金設(shè)于2300美元／盎司，臼銀支撐為28美元／盎司。臼銀預(yù)計(jì)強(qiáng)于黃金。

  2024-05-13 09:53 來(lái)源：中信期貨5月13日晨報(bào)
• 恒泰期貨5月13日早間交易策略

  本周檢修企業(yè)增多，新增擴(kuò)能不及預(yù)期，供應(yīng)縮量，短期供需差繼續(xù)加大。本周供應(yīng)端預(yù)計(jì)縮量，主因多套裝置集中檢修，未來(lái)兩周寧波富德及浙江石化一線(xiàn)均有檢修計(jì)劃，疊加新增擴(kuò)能不及預(yù)期，短線(xiàn)供應(yīng)端利好持續(xù)支撐市場(chǎng)。

  2024-05-13 09:39 來(lái)源：恒泰期貨5月13日早間交易策略
• 海通期貨5月10日晨間策略和交易內(nèi)參

  本周螺紋鋼與熱卷表現(xiàn)仍繼續(xù)分化，螺紋鋼供需依舊雙弱，產(chǎn)銷(xiāo)同比增速差上穿零軸走擴(kuò)；熱卷供需雙增，整體表現(xiàn)明顯強(qiáng)于建筑材，產(chǎn)銷(xiāo)同比增速差在零軸下方繼續(xù)小幅走弱，但庫(kù)存壓力仍較為突出，高供應(yīng)和高庫(kù)存的矛盾依然顯著，基本面對(duì)于鋼價(jià)上漲的限制依然較強(qiáng)。較為樂(lè)觀的是宏觀情緒整體較好，專(zhuān)項(xiàng)債及樓市政策較為密集，且力度的確走強(qiáng)，因此鋼價(jià)整體仍然處在弱現(xiàn)實(shí)與強(qiáng)預(yù)期的博弈中，并且短期或難有突破。

  2024-05-10 10:11 來(lái)源：海通期貨5月10日晨間策略和交易內(nèi)參
• 海通期貨5月10日原油日?qǐng)?bào)

  在經(jīng)過(guò)了復(fù)雜的日內(nèi)震蕩最終油價(jià)小幅收漲，上一交易日油價(jià)用長(zhǎng)下影線(xiàn)陽(yáng)線(xiàn)走勢(shì)讓油價(jià)出現(xiàn)止跌回穩(wěn)跡象后，周四油價(jià)繼續(xù)震蕩反彈，雖然大部分時(shí)間油價(jià)的折返波動(dòng)仍反映出投資者對(duì)于追漲油價(jià)仍表現(xiàn)出明顯的謹(jǐn)慎，但走勢(shì)整體還是明顯止跌回暖，月差結(jié)構(gòu)也小幅反彈，油價(jià)在2月震蕩區(qū)間獲得支撐，暫緩了跌勢(shì)。

  2024-05-10 10:05 來(lái)源：海通期貨5月10日原油日?qǐng)?bào)
• 中信建投期貨5月10日早報(bào)：美就業(yè)市場(chǎng)降溫 貴金屬受到支撐

  貴金屬基本面轉(zhuǎn)好，金銀價(jià)格再度轉(zhuǎn)向強(qiáng)勢(shì)，短期關(guān)注金銀是否有突破前高的動(dòng)向。

  2024-05-10 10:01 來(lái)源：中信建投期貨5月10日早報(bào)
• 恒泰期貨5月10日早間交易策略

  多個(gè)利空因素共振令油價(jià)迅速失溫，宏觀面市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)弱，地緣方面，哈馬斯與以色列?；鹫勁辛畹鼐夛L(fēng)險(xiǎn)迅速降溫，疊加原油自身需求不及預(yù)期令市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)差，目前市場(chǎng)聚焦與OPEC是否會(huì)有新的減產(chǎn)計(jì)劃，短期油價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大，交易者觀望為主。

  2024-05-10 09:35 來(lái)源：恒泰期貨5月10日早間交易策略
• 中信期貨5月10日晨報(bào)：權(quán)益再度走強(qiáng)，商品震蕩為主

  原油短期反彈后再次承壓，但煤炭延續(xù)稔中反彈，疊加黑色系品種偏強(qiáng)，化工整體現(xiàn)實(shí)矛盾不大，化工延續(xù)煤強(qiáng)油弱，整體偏反彈，只是力度偏弱。未來(lái)去看，考慮到原油基本面仍有支撐，原油大幅下行風(fēng)險(xiǎn)仍偏低，且調(diào)油需求臨近，疊加煤炭從淡季進(jìn)入旺季，成本端支撐或延續(xù)，且海外宏觀仍有寬松預(yù)期，疊加國(guó)內(nèi)政策端仍有支撐，整體化工仍不悲觀。

  2024-05-10 09:28 來(lái)源：中信期貨5月10日晨報(bào)
• 海通期貨5月8日晨間策略和交易內(nèi)參

  最近市場(chǎng)進(jìn)入超跌后的修復(fù)階段，市場(chǎng)傳言央行向大行詢(xún)價(jià)買(mǎi)債，提振多頭情緒。此前火熱的港股行情或許也暫時(shí)告一段落，如果股市無(wú)法持續(xù)走強(qiáng)，債市將重回資產(chǎn)荒交易模式。深圳地產(chǎn)出臺(tái)政策，降低非核心區(qū)域的限購(gòu)條件，與預(yù)期的政策力度還是略有差距。不過(guò)無(wú)論是股市還是地產(chǎn)，市場(chǎng)的看多預(yù)期并未消失殆盡，也依然可能會(huì)影響國(guó)債的交易邏輯。

  2024-05-08 10:27 來(lái)源：海通期貨5月8日晨間策略和交易內(nèi)參
• 海通期貨5月8日原油日?qǐng)?bào)

  原油市場(chǎng)面臨一個(gè)較為被動(dòng)的局面，投資者信心處于低位，對(duì)利空因素反映敏感，同時(shí)市場(chǎng)又缺乏利多消息，這讓油價(jià)陷入弱勢(shì)掙扎階段。背靠下方支撐區(qū)域油價(jià)已經(jīng)連續(xù)三天橫盤(pán)拉鋸，若油價(jià)繼續(xù)走低跌破2月份震蕩區(qū)間，將很大概率會(huì)刺激歐佩克+強(qiáng)化其維持石油市場(chǎng)穩(wěn)定決心將減產(chǎn)行動(dòng)進(jìn)一步延長(zhǎng)，這一可能性會(huì)限制部分資金追空動(dòng)力，油價(jià)仍有超跌修復(fù)可能，預(yù)計(jì)節(jié)奏仍將是弱勢(shì)震蕩，注意節(jié)奏把握，謹(jǐn)慎參與。

  2024-05-08 10:21 來(lái)源：海通期貨5月8日原油日?qǐng)?bào)
• 中信建投期貨5月8日早報(bào)：利多支撐不足 貴金屬承壓運(yùn)行

  隔夜金銀表現(xiàn)略顯疲軟，美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利稱(chēng)應(yīng)上調(diào)中性利率，這意味著下調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)降息幅度的預(yù)期，偏鷹的言論給金銀帶來(lái)壓制。此外，以色列持續(xù)進(jìn)攻拉法地區(qū)，地緣政治格局仍不穩(wěn)定?？傮w來(lái)看，前期美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期推遲的利空因素尚未充分消化，短期利多支撐不足，貴金屬或仍有回調(diào)壓力。

  2024-05-08 10:17 來(lái)源：中信建投期貨5月8日早報(bào)
• 中信期貨5月8日晨報(bào)：工業(yè)品震蕩，農(nóng)產(chǎn)品偏強(qiáng)

  昨日貴金屬維持震蕩向上，外盤(pán)白銀上漲明顯，主要原因是市場(chǎng)對(duì)于降息預(yù)期重燃。從二季報(bào)《通脹為鑰，乘勝追擊》開(kāi)始，我們持續(xù)強(qiáng)調(diào)了兩個(gè)變量：（1）WTI原油價(jià)格回落到80美元以下：（2）超級(jí)核心服務(wù)通脹出現(xiàn)拐點(diǎn)回落。作為貴金屬后續(xù)多頭交易的標(biāo)志。節(jié)日期間，第一個(gè)條件達(dá)成（原油空頭也是我們商品葉略部分的重點(diǎn)推薦，結(jié)果得到驗(yàn)證），因此建議考慮重新建倉(cāng)多頭，但是，交易為長(zhǎng)線(xiàn)，逐步觀察。

  2024-05-08 09:46 來(lái)源：中信期貨5月8日晨報(bào)
• 恒泰期貨5月8日早間交易策略

  燃料油短期受成本端原油回撤，盤(pán)面整體受限較大，另外，隨著美國(guó)對(duì)委內(nèi)瑞拉石油制裁的重啟，國(guó)內(nèi)高硫資源供應(yīng)存在一定壓力，將一定程度限制高硫盤(pán)面價(jià)格。

  2024-05-08 09:39 來(lái)源：恒泰期貨5月8日早間交易策略
• 華泰期貨5月8日原油日?qǐng)?bào)：中國(guó)第二批成品油出口配額下發(fā)

  單邊布倫特區(qū)間75至90，基本面矛盾并不突出，地緣政治驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)弱，伊以沖突影響有限，前期空單繼續(xù)持有。

  2024-05-08 09:33 來(lái)源：華泰期貨5月8日原油日?qǐng)?bào)
• 中信建投期貨5月6日早報(bào)：美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議偏鴿 非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)回落

  五一國(guó)內(nèi)休市期間，海外貴金屬整體小幅回落，同時(shí)段美元與美債收益率亦有所下跌，市場(chǎng)顯現(xiàn)出避險(xiǎn)情緒下行的特征，但實(shí)際上中東局勢(shì)仍然不穩(wěn)，地緣政治格局并未發(fā)生明顯變化。總體來(lái)看，假期貴金屬基本面稍有好轉(zhuǎn)，但前期利空因素尚未充分消化，貴金屬或仍有一定回調(diào)壓力。

  2024-05-06 11:02 來(lái)源：中信建投期貨5月6日早報(bào)
• 中信期貨5月6日晨報(bào)：假期商品調(diào)整為主，大豆豆粕等偏強(qiáng)

  假期外盤(pán)原油回調(diào)為主。近期美國(guó)成品油需求恢復(fù)有所放緩，E法商業(yè)原油庫(kù)存上周大幅累庫(kù)將進(jìn)一步加劇需求擔(dān)憂(yōu)。我國(guó)國(guó)內(nèi)油品庫(kù)存也出現(xiàn)了持續(xù)反彈。伊以沖突并未擴(kuò)大，哈以?；鹫勁腥〉靡欢ㄟM(jìn)展，油價(jià)近月較遠(yuǎn)月月差持續(xù)回落，地緣溢價(jià)持續(xù)回吐。

  2024-05-06 09:57 來(lái)源：中信期貨5月6日晨報(bào)
2024-05-06 09:46:06
• 恒泰期貨5月6日早間交易策略

  多個(gè)利空因素共振令油價(jià)迅速失溫，宏觀面市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)弱，低于哪方面，哈馬斯與以色列?；鹫勁辛畹鼐夛L(fēng)險(xiǎn)迅速降溫，疊加原油自身需求不及預(yù)期令市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)差，目前市場(chǎng)聚焦與OPEC是否會(huì)有新的減產(chǎn)計(jì)劃，短期油價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大，交易者觀望為主。

  2024-05-06 09:46 來(lái)源：恒泰期貨5月6日早間交易策略

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